基于局部相关系数的美国次债危机传染分析

发布时间：2017-11-07 15:13

  本文关键词：基于局部相关系数的美国次债危机传染分析

  更多相关文章： 金融危机传染 次债危机 局部多项式 局部相关系数 假设检验

【摘要】：全球经济金融一体化的不断深入使得全球性的金融危机时常发生,尤其是上世纪90年代末以来金融危机更是密集发生,并且大部分危机都表现出极强的传染性特征。因此,关于金融危机的传染性研究逐步成为金融危机理论中一个十分重要的研究领域,并且大多数学者的研究主要集中在金融危机传染存在性的检验。目前,关于金融危机传染存在性的检验方法不一而足,其中利用相关系数检验危机传染效应是最早也是最流行的检验方法。这种方法是通过判断危机前后相关系数是否突然增大来检验危机的传染效应。如果,与经济平稳时期(危机前)相比,经济波动时期(危机后)的相关系数突然显著增大,则表明危机存在传染效应,反之,则不存在危机传染效应。但是无论是最原始的Pearson相关系数还是后来不断改进的修正相关系数,在检验危机传染效应时都存在如下几点不足：首先,大部分学者只是简单定性地判断相关系数在危机期间是否突然增大来检验危机传染是否发生,这种定性地判断具有相当大的主观性；其次,大多数学者在利用相关系数检验危机传染效应时只能静态地检验危机的传染效应,并不能检验出危机传染的时间段。因此,如何克服上面几点不足以完善相关系数的检验方法是本文研究的重点。 本文主要研究了基于局部相关系数的金融危机传染模型。首先,本文对金融传染理论的相关知识做了一个简单地概述,主要包括金融危机传染的定义、危机传染的特征、金融危机传染的渠道以及金融危机传染效应的检验方法。紧接着,又介绍了局部相关系数的一些理论知识,主要包括构建局部多项式模型,并对模型参数进行估计,在模型参数估计的基础上对局部相关系数进行了估计,并且在这部分还介绍了如何利用局部相关系数的估计来进行危机传染效应的检验。最后,本文利用局部相关系数对美国次债危机的传染效应进行了实证检验,实证结果表明,基于局部相关系数的金融危机传染模型可以较好地检验危机的传染效应,并且本文使用这种方法可以定量地对危机传染效应进行检验并且能够指出危机传染的大概时间段,进而有效地克服了前文所述的几点不足,为我国应对金融危机传染提供了重要的研究工具。
【学位授予单位】：中国科学技术大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F817.12

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 韦艳华;齐树天;;亚洲新兴市场金融危机传染问题研究——基于Copula理论的检验方法[J];国际金融研究;2008年09期

2 王春峰,康莉,王世彤;货币危机的传染:理论与模型[J];国际金融研究;1999年01期

3 张志波,齐中英;基于VAR模型的金融危机传染效应检验方法与实证分析[J];管理工程学报;2005年03期

4 叶五一;韦伟;缪柏其;;基于非参数时变Copula模型的美国次贷危机传染分析[J];管理科学学报;2014年11期

5 冯芸,吴冲锋;基于引导和互动性的传染检验[J];世界经济;2002年02期

6 叶五一;缪柏其;谭常春;;基于分位点回归模型变点检测的金融传染分析[J];数量经济技术经济研究;2007年10期

7 叶五一;缪柏其;;基于动态分位点回归模型的金融传染分析[J];系统工程学报;2012年02期

8 叶五一;缪柏其;;基于Copula变点检测的美国次级债金融危机传染分析[J];中国管理科学;2009年03期

，

本文编号：1152940