M公司并购N公司税务问题研究

发布时间：2020-10-13 01:26

　　 近年来,世界经济在深度调整中曲折复苏,经济发展步入新常态,逐步向结构更合理、分工更优化的阶段演变。通过并购重组来化解企业内在发展动力不足等矛盾,是企业实现转型升级的必然选择。但并购交易市场上仍然有很多企业的并购进程因为税务问题而受到了一定的限制,特别是文化传媒企业,具有创新的运营模式和独特的资产结构等特点,较大的资产估值增值率会产生较高的并购交易价格,给并购双方带来较为沉重的所得税税负。因此,通过重点研究M公司的并购案例,深入分析支付方式对M公司并购时的税负影响,并提出合理的普适性建议,可更好地为“互联网+”浪潮下不断涌现的新兴企业实施产业并购提供参考。文章以财税[2014]109号文中特殊性税务处理适用条件等相关规定为主要依据,分析在M公司并购N公司的案例中支付方式对企业税负的影响。文章基于对并购支付方式及税务处理等相关文献的研读,通过运用案例分析和对比分析等方法,对M公司并购案例进行了回顾分析,发现原方案背景下交易双方需承担巨大的资金压力和较重的税负。基于此,本文通过设计M公司并购优化方案并将其与原方案进行对比,重点分析不同并购方式下,交易双方当期税负和递延税负之间的差异。同时,将差异部分税款与货币的时间价值进行结合,整体对比不同方案对交易双方股东税负的影响,并根据对比分析的结果总结出企业在选择并购支付方式时应当重点参考的影响因素。最后,本文结合M公司并购案例的分析结果,提出企业应当加深对我国并购重组法律法规特别是税务处理相关政策的理解,减少对“免税”并购的盲目追求,制定并购方案时应当协调双方的利益趋向,充分发挥顾问机构的专业职能等建议,希望能为我国上市公司并购中的税务处理问题提供参考。
【学位单位】：重庆理工大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F812.42;G124;F271;F275.4
【部分图文】：

1.1 研究背景在跨入新世纪的第十九年之际，中国经济逐渐步入新的发展轨道。在党的第十九次全国人大会议召开后，以习近平同志为总书记的党中央对未来一段时期中国经济从高速增长向高质量发展迈进作出了新的安排。基于经济发展长周期和全球政治经济大背景出发，作出了我国经济发展进入新常态的重大判断，形成了以新理念引领新常态的经济理论。经济转型和结构调整是新常态下经济运行的关键词。同时，自 2015 年我国全年 GDP 增速降至 6.9%，是 1990 年以来首次跌破 7%，不同于以往三十余年接近 10%的高增速态势，升级转型是我国经济实现可持续增长的必然选择。通过并购重组来化解企业内在发展动力不足、产能过剩等矛盾，是实现产业升级和结构调整的内在动力，也是推动经济可持续发展的必然选择。我国企业并购交易市场在不断释放改革红利和推动兼并重组政策的双重刺激下日趋活跃起来，在良好的市场环境下，上市公司并购的交易数量和交易规模方面都呈现出快速的发展态势。其中，以市场为导向的行业并购已成为现阶段我国并购市场的主流趋势。

促进企业扩张等战略目标，通过交易获得对标的公司控制权的经济活动。企业的并购重组交易是一项内容复杂的、时间周期较长、所涉领域较多的产权交易行为，通常以股票、货币资金和其他资产的形式作为对价，以获得目标公司的股权或资产。合并的形式主要包括吸收合并和新设合并：吸收合并，即 A＋B=A 的形式，是指 B 公司的所有资产合并为 A 公司，B 公司的法人资格同时被取消的经济行为；新设合并，即 A＋B=C 的形式，意味着 A、B 公司的资产完全整合到新成立的 C 公司中，两家公司也被同时注销的经济行为。收购一般指仅针对目标公司的资产或股权发起的、为获取目标公司控制权的购买行为，交易过程中不会影响双方法人资格。并购重组是实现产业升级和资源整合的最有效的方式之一。从国内外企业发展经验来看，大多数的规模型企业或多或少都曾通过并购重组的形式进行扩张以实现其各个阶段不同的战略目标。并购的完整流程应当包含有以下七个核心环节：制定战略目标、筛选标的、调查评价、并购估值、设计交易结构、谈判签约以及最后交付整合。

图 3.1 并购数量走势图根据上图所示，2013–2015 年中国国内并购市场的交易数量和金额均表现出突飞猛进的增长趋势。特别是在 2015 年企业并购的数量高达 9892 笔，其中有8269 笔披露并购交易金额，涉及的交易总金额达到 7993.21 亿美元，环比增加55.6%。然而与 2015 年呈现出爆发式的增长态势有所不同，从 2015 年以后的总体趋势来看，2016 年并购市场的交易数量和金额走势有所平缓，环比下降 22.5%，直至 2017 年才逐渐回暖。2018 年交易市场的并购数量略有增加，达到了 6998件，共达成 5768.43 亿美元的交易金额，环比下降 1.86%。就海外市场而言，根据普华永道于 2019 年 1 月最新发布的关于 2018 年中国企业跨境并购趋势来看，跨境并购的标的行业主要集中在高科技型和消费服务型企业，2018 年我国海外并购交易金额低至 941 亿美元，下跌 23%，交易金额低于 2016 年峰值水平的 50%。但就从并购数量来看，海外并购市场在过去三年间仍然保持了高水准的稳定趋势，并购市场整体基本保持现有的活跃程度。从我国海内外并购市场总体情况来看，在 2013–2018 年期间，我国企业并
【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 苏晓俊;;煤炭企业筹建期间的税务问题和会计处理[J];现代经济信息;2018年24期

2 饶景丽;;企业破产重组中的税务问题研究[J];商场现代化;2017年16期

3 蒋家才;;试论汽车4S店的会计与税务问题及相关建议[J];商;2015年48期

4 马颖;;电子商务中的电子税务问题[J];通讯世界;2015年07期

5 肖志明;;技术出口的税务问题[J];技术经济信息;1988年10期

6 温树芬;;高速公路税务问题探究及应对措施构建初探[J];知识经济;2018年17期

7 秦禾;;关于股权激励的会计与税务问题的几点思考[J];中国乡镇企业会计;2018年08期

8 王群;;大学附属宾馆的会计税务问题简析[J];会计师;2014年04期

9 周宇飞;吴嘉宁;;城镇化建设税务问题及对策研究[J];财经界(学术版);2013年15期

10 齐为民,孙海昕;对于企业对外捐赠涉及税务问题的探讨[J];财会研究;2005年08期

相关硕士学位论文 前10条

1 靳含笑;M公司并购N公司税务问题研究[D];重庆理工大学;2019年

2 易杰;IPO补税：特征、动因与经济后果[D];厦门大学;2017年

3 詹宏评;借壳上市涉及的相关会计及税务问题研究[D];上海交通大学;2012年

4 关慧仪;电子商务条件下的税务问题研究[D];暨南大学;2001年

5 王胄;企业重组的会计和税务问题研究[D];东北财经大学;2006年

6 刘瑞菁;P2P网贷行业的税务问题研究[D];财政部财政科学研究所;2015年

7 张俊;医药类上市公司并购重组税务问题研究[D];重庆理工大学;2017年

8 温琦;我国企业对赌的税务问题研究[D];厦门大学;2017年

9 吴政卫;两岸［转让定价］税法问题研究[D];中国政法大学;2006年

10 陈信敏;汽车销售企业相关税务问题研究[D];辽宁师范大学;2012年

本文编号：2838547