社会保障基金投资收益问题研究

发布时间：2017-10-07 15:07

  本文关键词：社会保障基金投资收益问题研究

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【摘要】：社会保障制度已经成为为社会成员解决在工作和生活中遇到困难的一种社会安全制度,而我国社会保障基金是用于弥补我国以后面临老龄化挑战带来的巨额养老金缺口专门建立的战略储备,它不仅是社会保障事业持续稳定发展的前提,还与我国广大人民群众的切身利益密切相关,甚至影响到整个社会再生产能否有序进行,健康发展。以福利经济学、投资组合理论、委托——代理理论为基础,从全国社保基金的运营现状出发,运用通过统计分析、比较分析、文献资料法等方法获得的数据,分析了我国社保基金自2005-2014年的投资规模、收益趋势及投资绩效。阐述了由于我国社保基金投资运营机制不完善、投资组合不合理和风险防控不到位等因素,导致我国社会保障基金投资运营的实际收益率相对较低、且不稳定的现实。通过对美国社保信托基金模式、新加坡中央公积金模式和智利商业经营性基金管理模式的社保基金投资策略和经营现状进行分析,借鉴国外社保基金政府化监管、证券化投资以及民营化管理的成熟经验,提出了提高全国社保基金投资收益水平的建议,即完善社保基金管理体制,增强社保基金资本化运作,优化社保基金投资结构,强化社保基金投资风险防控等建议,并辅之以配套措施,从而提高我国社保基金投资收益水平,在体现社会保障制度社会性内涵的同时,不断满足其经济性要求。本选题的研究深化了我国社会保障基金投资理论,同时在某种意义上促进了福利经济学理论、投资组合理论和委托——代理等理论的研究。此外,针对建立市场化的社会保障投资模式进行探索,并加强对其合理化监管,不仅有利于迎接人口老龄化的挑战,也有利于改变我国社保基金投资收益低,实现保值增值目标的实践意义。
【关键词】：社会保障基金 投资收益 投资组合 资本化运作
【学位授予单位】：哈尔滨商业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F812.45
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-14
• 1 绪论14-22
• 1.1 研究背景14
• 1.2 研究目的及意义14-15
• 1.2.1 研究目的14-15
• 1.2.2 研究意义15
• 1.3 国内外研究现状15-18
• 1.3.1 国外研究现状15-16
• 1.3.2 国内研究现状16-18
• 1.3.3 国内外研究简评18
• 1.4 研究内容与方法18-19
• 1.4.1 研究内容18-19
• 1.4.2 研究方法19
• 1.5 技术路线与创新点19-22
• 1.5.1 技术路线19-20
• 1.5.2 创新点20-22
• 2 社会保障基金投资收益基本理论22-29
• 2.1 社会保障基金及其投资的概念界定22-24
• 2.1.1 社会保障基金含义22
• 2.1.2 社会保障基金投资含义22-23
• 2.1.3 社会保障基金投资模式23-24
• 2.2 社会保障基金投资收益的概念24-26
• 2.2.1 社会保障基金投资收益的含义24-25
• 2.2.2 社会保障基金投资收益的衡量指标25-26
• 2.3 社会保障基金投资收益的理论依据26-29
• 2.3.1 福利经济学理论26-27
• 2.3.2 投资组合理论27-28
• 2.3.3 委托—代理理论28-29
• 3 我国社会保障基金投资收益现状分析29-41
• 3.1 我国社会保障基金投资运营状况29-31
• 3.1.1 投资运营主体29
• 3.1.2 投资运营分类29-30
• 3.1.3 投资运营范围30-31
• 3.2 我国社会保障基金投资收益实证分析31-37
• 3.2.1 投资收益规模趋势31-32
• 3.2.2 社会保障基金投资绩效比较分析32-36
• 3.2.3 投资收益风险分析36-37
• 3.3 我国社会保障基金投资低收益的因素分析37-41
• 3.3.1 社保基金投资运营机制不完善37-38
• 3.3.2 资本市场运作程度低38
• 3.3.3 社保基金投资渠道单一38-39
• 3.3.4 社保基金投资结构不合理39
• 3.3.5 社保基金投资风险防控不到位39-41
• 4 国外促进社保基金投资收益的经验与启示41-49
• 4.1 社保基金投资模式的选择41-46
• 4.1.1 美国社会保障信托基金制度41-42
• 4.1.2 新加坡中央公积金制度42-44
• 4.1.3 智利商业经营性基金管理44-46
• 4.2 社保基金投资监管方式的选择46-47
• 4.2.1 政府直接管理46
• 4.2.2 政府间接管理46-47
• 4.2.3 民营化管理47
• 4.3 国外促进社保基金投资收益的有益启示47-49
• 4.3.1 社保基金的政府化监管47
• 4.3.2 社保基金的证券化运营47-48
• 4.3.3 社保基金的私有化管理48-49
• 5 提高社保基金投资收益的对策建议49-56
• 5.1 完善社会保障基金管理体制49-50
• 5.1.1 社会保障部门的基金管理和运营职责分开49
• 5.1.2 公开招标选拔基金管理人49
• 5.1.3 单个投资管理人参与公司治理49-50
• 5.2 增强社保基金资本化运作50-51
• 5.2.1 谨慎稳健地投资国内股票市场50
• 5.2.2 合理运用指数化投资50-51
• 5.2.3 适当扩大海外投资的规模51
• 5.3 优化社保基金投资结构51-52
• 5.3.1 投资主体多样化51
• 5.3.2 投资组合多元化51-52
• 5.3.3 投资组合效益化52
• 5.4 强化社保基金投资的风险防控52-54
• 5.4.1 加强政府监管52-53
• 5.4.2 健全信息披露制度53
• 5.4.3 增加参保人的参与程度53-54
• 5.5 相关配套措施54-56
• 5.5.1 健全与社会保障基金运营相关的法律法规54
• 5.5.2 推进金融体制改革54-55
• 5.5.3 加快社保基金投资管理专门人才的培养55
• 5.5.4 加强对中介机构的培育55-56
• 结论56-57
• 参考文献57-60
• 攻读学位期间发表的学术论文60-61
• 致谢61

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1 赵斌;;我国社保基金投资管理初探[J];时代金融;2011年12期

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3 杨长汉;;社保基金投资管理人数量与结构[J];时代金融;2011年33期

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2 证券时报记者 余子君;大举加仓业绩高增长股 三季报揭秘社保基金投资动向[N];证券时报;2012年

3 本报记者 顾书亮　李为民;拓宽社保基金投资渠道[N];人民政协报;2013年

4 见习记者 李s，

本文编号：988522