基于高频数据的统计套利策略及实证研究.pdf全文

  本文关键词：基于高频数据的统计套利策略及实证研究，由笔耕文化传播整理发布。

第３４卷　第６期 科　研　管　理 Ｖｏｌ．３４，Ｎｏ．６ ２０１３年　　 ６月 ＳｃｉｅｎｃｅＲｅｓｅａｒｃｈＭａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｊｕｎｅ，　２０１３ 文章编号：１０００－２９９５（２０１３）０６－００８－０１３８ 基于高频数据的统计套利策略及实证研究 雷井生，林　莎 （中南大学商学院，湖南长沙　４１００８３） 摘要：融资融券和股指期货的推出为我国证券市场的统计套利策略的实施提供了良好的平台。统计套利策略 是将统计方法运用于证券市场的重要工具，基于高频数据的统计套利策略可以满足机构投资者套利需求，同 时引进一种全新更加有效的投资方式。论文将常用统计套利策略进行改进，设计出新的统计套利策略并进行 实证检验。运用各频率数据进行套利的交易次数都显著减少，平均单次收益率则成倍增加，达到了获取最大 单次收益及降低交易频率的目的。在新统计套利策略下，运用６个频率数据进行套利均能取得很好的绩效，， 并且样本内的盈利性对于样本外的盈利性预测性明显增强。说明在高频数据下，统计套利策略运用于我国股 票市场上是有效性的，并且新统计套利策略显著优于常用策略。 关键词：统计套利策略；高频数据；协整模型；统计数据频率 中图分类号：Ｆ８２０ 文献标识码：Ａ 同时引进一种全新更加有效的投资方式，并借此 １　引言 推动我国程序化交易的发展，促进我国股票市场 不断健康发展和成熟。 统计套利策略是将统计方法运用于证券市场 统计套利是基于统计方法挖掘套利机会，通 的重要工具，特别是国外对冲基金等机构投资者 过建立金融资产价格时间序列模型，拟合资产价 成功运用多年，它的实施为国外机构

  本文关键词：基于高频数据的统计套利策略及实证研究，由笔耕文化传播整理发布。