金融市场极端风险溢出效应研究:以金砖国家为例

发布时间：2017-12-15 13:24

  本文关键词：金融市场极端风险溢出效应研究:以金砖国家为例

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【摘要】：以美国爆发的金融危机为极端事件样本,运用基于GED分布的GARCH模型、Granger因果关系、脉冲响应函数检验了风险源国家与金砖国家之间是否存在极端风险溢出效应。研究表明,危机爆发前后,不仅存在风险源国家对金砖国家的直接极端风险溢出以及金砖国家对美国的溢出,且金砖国家之间也存在极端风险溢出,即存在反馈效应和间接效应。金融当局应高度关注不同国家金融市场之间的信息溢出,采取必要措施降低外来金融风险的冲击。
【作者单位】： 广东财经大学金融学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71273067) 教育部人文社会科学规划基金项目(11YJA790089)
【分类号】：F831.5
【正文快照】： 金融自由化使国家间的一体化程度加深,在金融体系联系更加紧密、资源配置更有效率的同时,也增加了金融体系的脆弱性以及风险的复杂性。基于金融、贸易的联系以及投资者的非理性行为,国内的金融市场波动风险可以迅速溢出至其他国家。自20世纪90年代以来,金融市场极端风险事件乃

【参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：1292122