基于极值理论的VaR和ES度量——以中兴通讯数据为例

发布时间：2017-12-18 03:06

  本文关键词：基于极值理论的VaR和ES度量——以中兴通讯数据为例

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【摘要】：风险价值(VaR)是市场风险的重要度量工具。以具有厚尾的中兴通讯股票收益率数据为例,分别运用极值理论中的分块样本极大值模型(BMM)和超阈值模型(POT)对VaR进行计算,并给出相应的预期损失(ES),同时提出了一种差异度量的方法对POT模型的阈值进行选取。结果表明,使用极值理论度量风险可以更好地捕捉尾部数据信息,得到更合理且符合实际需求的VaR和ES估计值,且POT模型比BMM模型所得计算结果更加稳定。
【作者单位】： 北京工商大学理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(61304155) 北京工商大学研究生部促进人才培养综合改革项目(19005428069)
【分类号】：F426.63;F832.51
【正文快照】： 0引言金融市场中存在多种风险,通常的风险类型包括市场风险、信用风险、流动性风险以及操作风险等,当今的金融创新环境使得市场风险已经成为金融监管的重点。从1987年的股票市场崩盘以及多次的金融危机中,投资者、从业者以及研究人员一致认为极端的价格波动所对应的市场风险在

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本文编号：1302549