基于DEA的我国证券投资基金绩效分析

发布时间：2018-06-01 15:35

  本文选题：证券投资基金 + 绩效评价　； 参考：《会计之友》2014年29期

【摘要】：文章运用数据包络分析方法对我国投资基金在牛市和熊市中的绩效情况进行了实证研究,并将下行风险引入到基金绩效的评价中。研究表明,下行风险比传统方差风险能更好地描述基金实际所面临的风险;我国的证券投资基金在牛市时普遍能取得高于市场收益的绩效,而熊市时大部分基金并不能战胜市场,且大部分基金的绩效在牛市和熊市时并没有表现出持续性,但也没有表现出明显的反转性。
[Abstract]:This paper makes an empirical study on the performance of Chinese investment funds in bull market and bear market by means of data envelopment analysis, and introduces the downward risk into the evaluation of fund performance. The study shows that the downside risk can better describe the actual risk faced by the fund than the traditional variance risk, and the performance of the securities investment fund in China is generally higher than the market return during the bull market. Most funds can not beat the market in bear market, and the performance of most funds does not show continuity in bull market and bear market, but it does not show obvious reversal.
【作者单位】： 北京科技大学东凌经济管理学院;北京联合大学管理学院;
【分类号】：F832.51;F272.5

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本文编号：1964693