中国契约型基金独立董事制度研究

发布时间：2020-03-25 09:42

【摘要】：契约型基金(中国证券投资基金主要的组织形式)的治理结构在理论上很完善,但它在实践中存在着由于监督渠道无法有效实现而出现基金管理公司受到投资者的监督较少的不足。在我国,法律监管不健全、市场机制不完善、基金管理公司内控机制薄弱使得这个制度上的缺陷负面作用非常突出。基金管理公司、基金经理或其他重要关系人有时会不顾中小基金持有人利益,进行的各种违规投资,谋求他人利益或自我利益。 2001年初,为规范基金运作,保护基金持有人的利益,中国证监会要求基金管理公司董事会中的独立董事比例必须达到1/3。但该规定对独立董事功能定位存在一定的不合理性,同时也没给出独立董事如何监管基金管理公司的具体措施,使得独立董事要么无效,要么干预了基金正常运作。基金独立董事在我国是第一次实践,如何把一个在美国基金治理中有一定效果的制度有效引入,使之成为一个高效的监督机制,弥补我国基金治理上的缺陷,是非常值得探讨的。如何建立一个合理的基金独立董事制度就是本文的核心问题。本文章详细地分析了我国基金治理结构和基金管理公司管理机制上的问题,找出了中国基金累次违规、损害基金持有人利益的制度 WP=4 诱因。在参考美国基金独立董事制度、德国、日本、英国基金治理模式以及它们与中国基金形态差别的基础上,笔者根据我国国情和美国基金独立董事制度建设的成功经验提出下面这个建议:在我国基金管理公司中成立一个由独立董事组成、代表基金持有人利益的受托机构——独立董事委员会——以弥补基金持有人监督缺位。同时对基金管理公司组织结构进行改造,把稽查部划归独立董事委员会解决其独立性和强化独立董事对日常投资的监督,另外组建一个监察部来解决基金管理公司的内控机制。这些正是本文的创新。为了保证独立董事制度的监督有效性,本文也涉及了独立董事独立性、薪酬、责任、权力规划及与其它部门的权责划分等重要内容。本文通过构架一个有效的独立董事制度来监督基金管理公司,保护基金持有人利益,这是基金业发展的动力。因而,本课题对基金业发展和深化基金独立董事制度的实践有着重大意义。
【图文】：

管理公司,内部组织结构

图 1－8 我国基金管理公司的最常见内部组织结构图基金管理部主要负责投资在国内外的基金投资决策及经营管理，其具体职包括：国内外经济动态资料的搜集整理与分析；各国股市金融资料的搜集整理分析；各基金投资组合的建议与分析；各产业及上市公司资料的搜集整理与分图书档案资料的整理与储存；撰写基金的定期报告。中央交易室和交易清算部主要负责对所有基金管理部的证券交易指示进行卖，并与各交易商保持密切的联系，且向基金管理部提供有关市场动态的消息供基金经理对行情走势进行研究、判断时做参考。其具体职能是：各基金证券出交易和记录；与各证券交易商联系和交易额度的控制，搜集整理市场情报；券交易往来电话录音保存。市场部负责国内外市场的开拓和开发。一般性业务包括拓展潜在的客户，，行市场销售计划，投资人咨询业务等，并在总公司设立柜台服务，为客户提供

管理公司,基金,投资人,事项

报寄送投资人，以便基金投资人了解基金动态，并且还负责每日与基金核对帐目，以确保基金资产得到了妥善处理。负责处理各基金的收益分事项。其职责是：处理基金及本公司的一切财务会计事项；基金会计与完全独立，与核查部门的会计师配合，做最公正的，完全的财务披露；纪商核对每日证券买卖记录，并与托管银行联系。行政管理部负责公司行人事档案、员工福利及秘书业务等。具体职责是：各项文件的收发及档人事管理及人力规划；各项秘书业务及税务作业；公司设备及其他事务管理。信息技术部主要负责公司的通讯设备的正常运作，保证公司的内部外部通讯的畅通。稽查部门则是监督公司的运作是否属于正常范畴，保投资符合投资人的利益。2.3.2 我国基金管理公司的实际运作基金管理公司内部的实际运作的关系则如图 1－9 所示：
【学位授予单位】：北京化工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2003
【分类号】：F832.5

【相似文献】