DEA模型在我国证券投资基金绩效评价中的应用

发布时间：2020-03-25 19:33

【摘要】： 从具有“投资基金”这一名称的金融工具到真正意义上的证券投资基会，从传统的封闭式证券投资基金到主流的开放式证券投资基金，在很短的时间内投资基金迅速成为我国证券市场上一股不可忽视的有生力量，而且其影响力还在不断加强。随着证券投资基金的迅速发展，建立和完善我国的证券投资基金业绩评价理论，构建一套适合中国国情的证券投资基金业绩评估模型至关重要。本文采用理论和实证研究相结合的研究分析方法对我国目前100支股票型证券投资基金进行以下的分析。首先，介绍了证券投资基金的概念及其特点和证券投资基金的国内外的发展现状。其次，综合性介绍了证券投资基金绩效的评价方法，并对各种业绩评价方法进行了适用性分析，指出各方法在应用中的不足，在此基础上，对DEA方法用于基金业绩评价的有效性进行了研究。第三，，构建了基金绩效评价的DEA模型并进行实证分析。主要是结合我国证券投资基金的具体状况，建立DEA模型，并通过分析输入输出指标的相关性结果分析输入输出指标的可行性与使用性。通过对各个证券投资基金的实证研究，得出我国证券投资基金的绩效与市场波动关联性很大，表现为同涨同跌特性，得出证券投资基金的收益主要来自于优良的股票的选择，这在我国证券市场投机气氛比较浓的情况下，起到了抵制投机，稳定证券市场的作用。最后通过实证分析结果分析的基础上，得出我国证券投资基金的总体绩效以及其持续性进行相互间的比较、分析，提出提高我国证券投资基金绩效的具体方法以及保证我国证券投资基金健康发展的政策建议。
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F832.51

【引证文献】