高科技项目实物期权价值评价参数测算方法研究

发布时间：2020-03-26 01:07

【摘要】： 实物期权价值评估方法是当前高科技项目价值评估领域中一种重要的评价方法,其定量分析来自于金融期权的布莱克-舒尔斯公式和二叉树模型。这些模型和公式中核心参数的测算是影响其应用的一个重要问题。当前国内外对这一问题没有进行系统的研究,多是进行案例的分析和公式的简单应用。因此,核心参数测算方法的系统性研究就成为本文的重点。这些参数包括无风险收益率、波动率、执行价格、执行期间和标的资产现值。其中本文对于无风险收益率,波动率和标的资产现值的测算方法做了深入的研究,此外对于执行价格的测算作了初步的探讨。 本文在研究国内外大量关于价值评估,企业并购等文献的基础上,重点考察参数的测算方法以及其在实物领域经济含义的变化。最后通过一个实际的案例来说明针对不同的项目,每种参数都有最适合的测算方法。恰当选取参数的测算方法对于保证价值评估结果的有效性起到重要的作用。
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F830.9;F224

【参考文献】

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本文编号：2600712