我国开放式基金证券投资策略中的权重股配置及基金评级研究

发布时间：2020-03-28 08:33

【摘要】：自2001年9月我国第一只开放式基金华安创新设立以来，我国的证券投资基金市场有了飞速的发展。开放式基金作为一种新型的投资工具，己经被广大的投资者所了解并开始接受，成为中国资本市场上最重要的机构投资者之一，并拥有广阔的发展空间。但同时也应该看到，同迅速发展的开放式基金市场相比，有关开放式基金业绩评价的研究在我国的发展却相对滞后，特别是对基金业绩归属问题缺乏深入的探讨。本文借鉴成熟市场基金业绩评估经典理论，结合我国证券市场的特点和基金行业发展的实际情况，从平均收益率和风险调整收益两个方面对基金业绩进行考量。在此基础上，运用Fama绩效归属模型对基金业绩归属进行分析，并以实证的方式进一步探讨开放式基金的证券投资策略对业绩的影响，验证了在当前市场状况下，，投资权重股对基金业绩重要贡献。此外，本文还对国内现有的基金评级体系进行系统的归纳和比较，分析了现有评级体系的特点和不足，为投资者和基金管理公司科学看待基金评级以及合理利用评级提供了有益的参考，并在此基础上建立了适合我国现状的基金评级体系。
【图文】：

海富通收益增长基金更是以130亿元的募集规模成为我国第一只规模超过百亿的大型基金。截至2006年底，短短五年多的时间里，我国开放式基金的数目己经达到268只，占证券投资基金总数的77%以上。从图1.1中可以看出，我国目前已形成由开放式基金、上市型开放式基金和封闭式基金组成的市场格局，而其中开放式基金己经超过封闭式基金明显确立了主流地位。与蓬勃发展的开放式基金相比，我国的证券市场在2006年也取得了不凡的业绩。随着股权分置改革接近尾声，市场的历史遗留问题得以解决，2006年开启了我国证券市场的繁荣大幕。据统计，全年沪深两市股票总成交突破9万亿元，达到90468.89亿元，较上年增长186.22%。两市总市值达89403.9亿元
【学位授予单位】：同济大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F832.51

【引证文献】

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本文编号：2604206