一类跳扩散模型下的股票质押贷款定价研究

发布时间：2020-04-01 06:12

【摘要】： 股票质押贷款业务在国外是一种重要的融资工具,但在我国不够成熟的金融市场中,它还是一项金融制度的创新.虽然该项业务目前在我国主要是针对有资信的证券公司进行短期融资的手段之一,但随着融资融券业务的开放和推广,针对个人和企业以股票作抵押的融资—股票质押贷款业务必将发展起来. 股票质押贷款不同于其他贷款业务的最重要差别就是质押物即股票的价格是随机波动的.由于股票质押贷款的特殊性,国内外学者就贷款的质押率和预期回收率等指标进行了实证研究,并针对扩散模型和具正跳的跳扩散模型的股票质押贷款定价问题进行了研究. 本文在前人研究的基础上,针对特殊的双指数跳扩散模型,借鉴Zhang Qing和：Zhou Xunyu的相关工作,给出了股票质押贷款的定价公式,并在负跳和正跳两种情形下得到贷款数额、质押率、贷款利率和手续费之间的合理关系,并在最后给出股票质押贷款价格对参数的敏感性分析.这些结果的得到将为该贷款业务的风险管理和评估提供一定的理论参考依据.
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F832.4;F832.51

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本文编号：2610076