证券投资风险的VAR测评及实证分析

发布时间：2020-04-12 09:03

【摘要】：本文首先介绍和回顾VAR的历史沿革和研究现状，针对我国证券市场的实际情况导出了问题，从而确定了本文的研究内容。文中第二章探讨了风险的种类及其预测模型。第三章是本文的重点，文中结合我国证券市场的历史数据对相关模型进行了验证。论文后面部分以VAR的几种典型算法为主线，结合我国证券市场的实际情况重点研究和分析了以下几个问题： 第一，探讨了指数的风险。针对上证综合指数，用历史模拟法和参数法(方差—些方差法)分别计算了上证综合指数的VAR值，与实际情况的比较结果显示效果较好。并且对于两种方法的计算结果进行了比较，误差不大，都在可以接受的范围内。指数风险的控制主要是针对证券监管部门和大的金融机构提出来的。 第二，分析了单只股票的VAR风险。以武钢股份(600005)的VAR的计算作为一个例子说明了单只股票风险控制的方法及其计算过程。这个方面的分析主要是针对中小散户而提出的。在计算过程中也是分别使用了历史模拟法和参数法(方差—协方差法)。 第三，论述了投资组合的VAR。利用我国证券市场的历史数据进行了实证分析。以基金同智作为例子计算了投资组合的VAR。 在上述几个问题的基础之上提出了VAR在我国的适应性及其对于单只股票风险控制不太实用的原因分析。 文章在最后给出了全文的研究结论，并对我国证券市场进行了展望。
【学位授予单位】：西南交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2004
【分类号】：F830.91

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 ;3D神奇投资组合 买彩票也能成白领[J];现代营销(经营版);2011年06期

2 陈炯发;;通货膨胀对我国资本市场的影响研究[J];财经界(学术版);2011年06期

3 莫大;;大小指数合力下杀还有一周[J];股市动态分析;2011年32期

4 莫大;;大指数进入末段 个股乱涨[J];股市动态分析;2011年28期

5 余小阳;;美元指数对上证指数影响的实证研究[J];经济研究导刊;2011年22期

6 莫大;;大指数有风险 小指数仍安全[J];股市动态分析;2011年27期

7 柯原;;基于价值投资理论的最优证券投资组合探讨[J];福建金融管理干部学院学报;2011年03期

8 魏冬;;股市3000点牛熊对垒录[J];理财;2011年07期

9 肖尧;杨立社;;住房公积金投资企业债券的可行性分析[J];理论导刊;2011年09期

10 小黎飞刀;;最后一跌[J];股市动态分析;2011年25期

相关会议论文 前10条

1 马强;孙剑平;;投资组合的对偶优化问题分析[A];江苏省现场统计研究会第11次学术年会论文集[C];2008年

2 曾渊沧;郝刚;王兆军;;关于马鞍式期权投资组合[A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集[C];1999年

3 邹小們;余君;;一个有效的保险资金投资策略——VaR套补的权变投资组合保险策略及其实证分析[A];经济发展与社会和谐：保险与社会保障的角色——北大CCISSR论坛文集·2004[C];2004年

4 郑宇泉;姜青山;管河山;;基于聚类的股票波动分析及其应用[A];第四届中国软件工程大会论文集[C];2007年

5 王波;吴臻;;一类证券市场上投资组合和消费选择的最优控制问题[A];1996年中国控制会议论文集[C];1996年

6 张杰;杨振海;;连接函数在投资组合风险值计算中的应用[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集（下）[C];2003年

7 吕红;费文龙;秦伟良;;基于奇异谱分析的上证指数预测模型[A];江苏省现场统计研究会第八次学术年会论文集[C];2003年

8 邵全;吴祈宗;;随机规划下的投资组合模型研究[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年

9 屠新曙;;证券投资组合中最优权重的确定[A];1997年中国控制会议论文集[C];1997年

10 樊霞;刘西林;;实物期权在企业资本预算决策中的应用[A];中国系统工程学会决策科学专业委员会第六届学术年会论文集[C];2005年

相关重要报纸文章 前10条

1 本报记者 王小明;股票换债券 国寿、平安、太保弱市苦战[N];21世纪经济报道;2009年

2 记者　袁媛;深沪股市坐上“过山车”[N];深圳商报;2006年

3 本报记者 周宏;重回市场“中枢点”[N];上海证券报;2009年

4 简俊东;700亿元抄底 半数流向7板块[N];21世纪经济报道;2007年

5 记者 潘圣韬　编辑 朱绍勇;投资者持仓意愿创12周新低[N];上海证券报;2009年

6 本报记者　 张翔;基金重仓科技股：八成跑输大盘[N];中国证券报;2006年

7 王斌;地产利好 银行利空 上证指数,谁主沉浮？[N];第一财经日报;2008年

8 金百灵投资 秦洪;三大积极信息或助大盘企稳[N];证券时报;2008年

9 平安证券 刘玄;权证市场人气低迷[N];上海证券报;2008年

10 平安证券综合研究所;认购证继续走低[N];上海证券报;2008年

相关博士学位论文 前10条

1 尚兆霞;多目标投资组合问题优化模型与多目标策略研究[D];山东师范大学;2011年

2 安晓敏;最优化方法及其在投资组合中的应用[D];湖南大学;2009年

3 罗桂美;博弈论与投资组合中的鲁棒优化[D];湖南大学;2009年

4 周亮;实数编码量子进化算法及在投资组合中的应用[D];东华大学;2012年

5 温琪;金融市场资产选择与配置策略研究[D];中国科学技术大学;2011年

6 李英杰;全局优化及其在金融中的应用[D];湖南大学;2010年

7 谢军;情绪投资组合研究[D];华南理工大学;2012年

8 栾雪剑;国内机构海外证券市场投资研究[D];中国科学技术大学;2010年

9 吴枚;石油公司投资决策与组合优化研究[D];天津大学;2003年

10 高莹;金融系统鲁棒优化问题研究[D];东北大学;2007年

相关硕士学位论文 前10条

1 陈国武;证券投资风险的VAR测评及实证分析[D];西南交通大学;2004年

2 周进;投资组合中房地产分散化作用研究[D];武汉大学;2005年

3 李小欧;关于社会保障基金投资运营的研究[D];东北财经大学;2007年

4 廖军;开放式基金投资策略研究[D];电子科技大学;2008年

5 司庆伟;投资组合VaR分解及其在沪深股市中的应用研究[D];北方工业大学;2011年

6 曹霞;资产配置理论研究及在中国的实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年

7 王琦;全国社会保障基金投资研究[D];首都经济贸易大学;2005年

8 陈渌;中国企业年金的投资组合管理研究[D];武汉理工大学;2005年

9 耿华;我国个人投资者投资组合问题研究[D];对外经济贸易大学;2006年

10 李朋根;基于条件收益率的投资组合理论研究[D];北方工业大学;2006年

，

本文编号：2624534