基于QFII的中国A股和美国股市联动性分析

发布时间：2020-04-13 06:31

【摘要】： 证券市场国际化是市场发展的必然趋势,《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》的实施是中国证券市场国际化道路中的重要里程碑。在金融开放的大背景下,引入QFII后,预期国内A股市场和美国股市联动性会有所差异,本文希望进行研究进而得出一些结论。 本文首先梳理了国内学者对QFII影响的现有文献以及国外学者对联动性的现有研究,接着介绍了实体经济联动的经济学机理、证券市场联动的经济机理和一价定律,从理论上探讨了QFII对国内A股与美国股市之间联动性的影响;然后利用协整检验、格兰杰因果检验、误差纠正模型、脉冲响应函数和方差分解等技术方法,对2000年—2002年,2004年—2008年两个样本区间引入QFII的中国A股和美国股市的联动性及其变化趋势进行了对比分析。 结论表明,随着内地市场的逐渐开放,中国A股市场的国际化程度不断提高,它与美国市场之间的联动性逐渐加强,存在向长期均衡发展的趋势。A股市场受到美国市场的影响作用加大,并且通过自身的股市波动对美国市场产生了一定的影响力。但是从方差分解和脉冲响应函数的结果来看,这种趋势虽然存在,却仍然较微弱。
【学位授予单位】：华中科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F224;F832.51;F831.51

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 朱园丽;姜加强;;基于VAR模型的方差分解和脉冲响应函数在损失率波动分析中的应用[J];保险职业学院学报;2007年01期

2 程开明;夏青;;城市化与房地产价格关联性的实证分析[J];价格理论与实践;2008年09期

3 陈炜;;我国信息消费与经济增长的计量分析[J];金融经济;2008年20期

4 邹玲;骆昀晖;;我国居民消费波动的影响因素研究[J];经济理论与经济管理;2009年05期

5 张敏;;基于VAR模型的旅游业与相关产业拉动作用的实证分析[J];鲁东大学学报(自然科学版);2009年02期

6 秦云鹏;于晓黎;方景清;;青岛市经济增长引发环境污染的冲击响应模式分析[J];中国海洋大学学报(自然科学版);2010年02期

7 薛福星;;中国股票市场中实际收益与通货膨胀的关系[J];统计与决策;2006年02期

8 何海鹰;朱建平;;城市化与消费需求相互拉动的效应分析[J];南昌工程学院学报;2006年01期

9 文莉;刘正士;陈恩伟;;相关小波法在结构系统识别中的应用[J];中国机械工程;2006年05期

10 郑兰祥;涂苗苗;;安徽省银行信贷的经济增长效应:实证分析[J];技术经济与管理研究;2006年03期

相关会议论文 前10条

1 沈维涛;朱冠东;;QFII超额收益率与中小投资者保护——基于信息披露的视角[A];第五届（2010）中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2010年

2 赵跃英;冯善勇;盛胜我;;旋转双传声器测量室内方向性脉冲响应的研究[A];2008年全国声学学术会议论文集[C];2008年

3 杨坤德;马远良;鄢社峰;李蓉艳;;浅海声信道脉冲响应函数的盲估计[A];中国声学学会2002年全国声学学术会议论文集[C];2002年

4 许春青;田益祥;马永开;;基于ADL模型的人民币汇率对我国房价影响研究[A];决策科学与评价——中国系统工程学会决策科学专业委员会第八届学术年会论文集[C];2009年

5 盛胜我;赵跃英;莫方朔;;厅堂脉冲响应测量中数字化声源信号的研究[A];绿色建筑与建筑物理——第九届全国建筑物理学术会议论文集（一）[C];2004年

6 张红丽;刘玉灿;;QFII投资理念对中国投资者投资行为影响的实证研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

7 王婷;;浙江省城乡统筹和经济发展关系的实证研究[A];成渝地区城乡统筹与区域合作研讨会论文集[C];2007年

8 吴文东;吴刚;;中国钢材消费与经济增长关系实证研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年

9 张建刚;张杰;;提高辨识精度的多分辨分析方法[A];1997年中国控制会议论文集[C];1997年

10 曾建华;周骞;;中国证券市场中小企业板指数的价格传导效应分析[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

相关重要报纸文章 前10条

1 本报记者 禹刚;60亿美元QFII入市还需再等等[N];第一财经日报;2005年

2 本报记者 侯捷宁;QFII内部需设督察员[N];证券日报;2008年

3 张敏;QFII建仓预示底部到来[N];市场报;2008年

4 本报记者 赵彤刚;QFII基金10月赎回压力增大[N];中国证券报;2008年

5 本报记者 袁朝晖;QFII弱市淘股“独门秘籍”[N];经济观察报;2008年

6 赵彤刚;前三季度QFII亏损逾半[N];江苏经济报;2008年

7 本报记者 吴晓婧;经济新政激发QFII看多A股热情[N];上海证券报;2008年

8 严晖;外围市场起伏QFII抄底 A股期盼利好驱走颓势[N];华夏时报;2008年

9 本报记者 付刚;海外资金慑于QFII审批难度 欲借道H股抄底A股[N];华夏时报;2008年

10 本报记者 李良;QFII“埋伏”仓位谋战A股[N];中国证券报;2009年

相关博士学位论文 前10条

1 郑妍妍;脉冲响应函数理论及其在宏观经济中的应用[D];南开大学;2010年

2 潘文荣;QFII及QDII制度下中国股市世界联动性研究[D];江西财经大学;2010年

3 郝鹏;行驶车辆主要噪声源的车外声场识别[D];清华大学;2012年

4 朱焰煌;环境激励下大跨空间钢结构参数识别与损伤预警[D];哈尔滨工业大学;2010年

5 朱焰煌;环境激励下大跨空间钢结构参数识别与损伤预警[D];哈尔滨工业大学;2010年

6 许弘林;QFII在我国证券市场的实践与影响研究[D];复旦大学;2007年

7 陈恩伟;机器人动态特性及动力学参数辨识研究[D];合肥工业大学;2006年

8 包兴先;基于模型定阶和信号消噪的海洋平台结构模态参数识别研究[D];中国海洋大学;2010年

9 张涤芳;资产定价模式的应用：以两个中国基金为例[D];复旦大学;2006年

10 孙长宇;中国证券市场国际化研究[D];吉林大学;2011年

相关硕士学位论文 前10条

1 张日桃;我国政府人力资本投资的经济效应研究[D];南京农业大学;2008年

2 冯渤潇;中国通货膨胀与居民工资变动相关性研究[D];吉林大学;2009年

3 丁康;财政支出结构对经济增长影响的实证分析[D];中国人民大学;2008年

4 罗金花;广州市财政支出与经济增长关系的实证研究[D];暨南大学;2008年

5 高硕;股票市场发展与经济增长[D];厦门大学;2009年

6 韩岭;反馈信息符号化程度对学习行为影响的实验研究[D];南京理工大学;2010年

7 向根祥;数字全息的信息量及其三维轮廓生成理论研究[D];电子科技大学;2005年

8 蒙斌;人民币实际汇率波动原因实证研究[D];南京理工大学;2005年

9 孙兆明;人民币实际汇率合理性的实证研究[D];中国海洋大学;2005年

10 惠媛媛;中国金融深化程度及其与经济增长关系的实证研究[D];吉林大学;2006年

，

本文编号：2625711