障碍期权定价问题的若干研究

发布时间：2020-04-14 15:55

【摘要】：期权是风险管理的核心工具,1973年,Black和Scholes建立了著名的期权 定价模型-Black-Scholes模型,此后,期权定价理论得到迅猛发展。近年来, 国际金融衍生市场除了人们熟知的欧式期权和美式期权之外,还涌现出了大量 由标准期权变化、组合、派生出的新品种。障碍期权便是新型期权的一种,障 碍期权要比普通欧式期权价格便宜,因此受到市场的青睐,被广泛的用来进行 风险管理。本文着重研究障碍期权的定价问题,共分为五章: 第一章,主要介绍了期权定价理论的产生和发展、障碍期权的发展历史以 及本文的主要内容。 第二章,首先介绍了标准的欧式期权和修正的欧式期权的定价问题。接着 着重研究了在波动率σ,红利率q和无风险利率r均为时间t的已知函数和有 交易成本的假设下的欧式期权的定价问题,给出了有交易成本的欧式期权的定 价公式及看涨-看跌平价公式。 第三章,第一节主要研究了八种欧式障碍期权的定价问题,分别给出了它 们的定价公式及看涨-看跌平价公式,并分析了看涨障碍期权与看跌障碍期 权的对称关系。第二节根据初始股票价格S_0的位置将双障碍期权划分为两大 类,研究了双障碍期权的定价问题,发现双障碍期权或由一份单障碍期权和一 份双边敲出期权组合而成或由两份单障碍期权组合而成,从而将双障碍期权的 定价问题转化为单障碍期权和双边敲出期权的定价问题。第三节采用偏微分方 程的方法对彩虹障碍期权的定价进行了研究,得到了八种彩虹障碍期权的定价 公式及四个看涨-看跌平价公式。 第四章,分别利用消除奇性的差分方法和前向打靶格方法计算了三种修正 的障碍期权:阶梯期权、巴拉期权和巴黎期权的价格。 第五章,总结全文并提出展望。
【学位授予单位】：上海师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2005
【分类号】：F224

【引证文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前5条

1 程菊林;分数Brown运动下的障碍期权和回望期权定价[D];华中科技大学;2010年

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本文编号：2627461