基于Netlogo的股指期货市场交易策略仿真研究

发布时间：2020-04-21 03:34

【摘要】：股指期货是最重要也是发展最快的的金融衍生品。随着中国金融期货交易所沪深300指数期货的上市交易,股指期货在我国进入了迅速发展的时期。在这种情况下对股指期货交易策略的研究显得越来越重要。从微观的角度,投资者需要选择合适的交易策略,以达到避险或逐利的目的;从宏观的角度看,政策制定者需要研究投资者选择的交易策略对市场整体结构的影响。 本文使用计算实验的金融学研究方法,对股指期货交易策略进行研究。使用多主体的建模方法,对股指期货市场以及与其紧密关联的股票市场进行了仿真,从投资者的交易策略出发研究了投资者在市场中的生存状况,从微观的投资者在市场中生存状况出发研究了市场的宏观结构。 本文研究的主要结论为:在仿真市场上,投机者的活动给套利者带来了套利交易的机会,套利者交易行为使股指期货价格与股票价格基本保持一致,股指期货价格和股票价格的一致为套期保值者规避市场风险创造了条件;仿真市场运行稳定后,套期保值者、套利者和投机者的人数具有一定的比例关系,这一比例关系与成熟股指期货市场中投资者结构相吻合;投机者改变不同的投机策略会对市场造成明显的影响,趋势投机者使套利者完全没有套利机会或有持续的套利机会,反向投机者会给套利者造成结构性的套利机会,羊群投机者会给套利者带来当天套利的“抢帽子”机会,噪音投机者会给套利者带来稳定的套利。
【图文】：

同一坐标轴上，前者的商品量是随着商品价品价格的上升而增加。两者必交汇于一点，可以被需求和供给共同接受，而又达到产量格，如下图 3-1 所示，在均衡价格上的产量衡产量。

套期保值者、套利者、既在期货市场也在股票市场上交易的投机者、只在期货市场上交易的投机者、只在股票市场上交易的投机者。系统中主体的分类如下图4-1所示：图4-1 系统中主体的分类市场中的五类主体具有不同的性质，，下文对其进行分述。（1）套期保值者套期保值是期货市场的主要功能之一。套期保值者交易的主要目的是避险，即抵消现货市场上价格波动带来的风险。但是因为“基差”的存在套期保值行为也会带来净盈利或净亏损，这种盈利或亏损会影响投资者套期保值的策略选择和时机选择。根据对市场看多和看空的不同预期，套期保值可以分为买入套期保值和卖出套期保值两类。无论买入套期保值还是卖出套期保值完整的交易过程都涉及两笔期货交易和一笔现货交易。买入套期保值交易过程中，第一笔为买入期货合约，
【学位授予单位】：天津大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

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本文编号：2635313