牛市下我国开放式基金规模、投资周转率与超额收益率的关系研究

发布时间：2020-05-20 08:57

【摘要】：我国开放式证券投资基金已经过七年的快速发展。2003年10月28日《中华人民共和国证券投资基金法》颁布后,我国基金发展日渐成熟,市场日渐规范,开放式证券投资基金已经逐步成为投资者可选择的重要投资工具。伴随着2006年中国证券市场的牛市,证券市场的规模在不断的扩容,同时基金管理公司为了追求更大的利益,发行基金的数量也大幅度增加,相应的基金规模也不断膨胀,面对规模迥异、名称和种类繁多的基金,如何让投资者选择到适合自己投资需求的基金,成为急需解决的课题。 本文首先阐述了证券投资基金相关理论,并在研究了国内外证券投资基金相关文献基础上,采用开放式股票基金的基金规模、基金投资周转率和超额收益率三个指标,运用统计学原理进行相关性分析和聚类分析。得出在我国牛市中,开放式股票基金的基金规模和投资周转率总体上存在负相关性,而基金超额收益率分别与基金规模和基金投资周转率没有明显的相关性。基金规模超过100亿元后,基金获得超额收益的能力下降,很难跑赢大盘,基金规模低于5亿元时,基金的投资周转率明显偏高,整体超额收益率也明显下降,而基金规模在37亿元左右的基金更易于在证券市场获得高的超额收益率。这一结论对广大基金投资者具有普遍指导意义,对基金管理公司发行多大规模的基金具有借鉴作用。
【学位授予单位】：东北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F832.51

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本文编号：2672370