基于红利条件的欧式双币种期权的定价

发布时间：2020-06-26 11:25

【摘要】： 金融市场中的金融工具主要可以分为两类：一类是基本的金融工具;第二类是由其它资产衍生而来的金融工具,通常称之为金融衍生品。金融衍生品是一种重要的金融风险管理工具,利用金融衍生品进行风险管理的基本策略是对冲策略。在众多金融衍生品中,期权被看作是金融风险管理的核心工具。所以,对期权进行系统的研究不仅具有理论意义,而且更具有重要的实际意义。自上世纪初,法国学者Bachelier(1900)首次对期权定价理论进行系统的研究开始,期权的定价理论便成为众多金融学家、数学家研究对象。其中,具有里程碑意义的是Black和Scholes(1973)提出了第一个完整的期权定价模型,获得了期权定价的Black-Scholes公式,随后Metron(1975)在许多方面对Black-Scholes公式进行了推广。他们具有革命性的成果,在理论和实践中都有特别重要的意义,引发了第二次“华尔街革命”。在随后期权定价理论的不断发展中,专家学者研究发现由我国著名数学家彭实戈和Pardoux(1990)提出的倒向随机微分方程理论在期权定价中具有重要的作用,并发现期权定价问题实际上就是一个求解倒向随机微分方程的问题。本文中,我们将主要利用倒向随机微分方程对一类在国际投资等领域具有重要规避风险作用的期权-基于红利条件的欧式双币种看涨期权的定价问题进行讨论,并通过求得的基于红利条件的欧式双币种期权平价公式得出基于红利条件的欧式双币种看跌期权的价格。最后,我们将利用倒向随机微分方程比较定理对外国股票红利,国内利率、国外利率等因素进行分析,从而定性的给出这些因素对于基于红利条件的欧式双币种期权价格的影响。
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F830.9

【参考文献】