信用风险研究新方法与配股违约问题分析

发布时间：2020-07-10 09:29

【摘要】： 我国的证券市场虽然已经发展了近20多年,但是仍然处于一个发展初期,各方面的管理和配套设施以及法律并不完善,这就导致上市公司对市场中投资的中小投资者的利益侵害行为层出不穷,加上我国乃至整个亚洲地区的上市公司都存在一股独大的现象,很多研究表明,一股独大现象更容易产生对中小股东的侵害。我国现在正处于一个国有企业转型阶段,加上监管的力量并不完善,所以上市公司对中小投资者的违约行为造成中小投资者的利益损失是十分普遍的。配股行为,原本是企业开发了新的项目等原因而进行再融资行为,按照理论来说,是不应该造成中小投资者的正常波动以外的超额损失的。然而在中国股市配股有时却成为了“圈钱”的手段,大量挪用配股资金他用的行为屡见不鲜。而又由于我国的信息披露制度不完善。所以,甚至一般的专业人士也不能了解一家公司的操作内幕,更不用说一般的中小投资者了。本文是从数量模型的角度,来研究一般的股票在配股后一段时间内对中小股东的违约可能性。文章的大致结构如下:第一章,引言部分,介绍中国股市以及配股行为的状况。信用风险模型的概述。第二章,模型分析,讲述本文分析过程的模型的构造方法。数据以及结果验证,对得到的数据进行分析,后可以得到可能发生违约的股票。第三章,模型意义以及模型改进。由此,中小股东就能够对这些配股后的股票进行逐个分析。从而在投资组合中剔除可能产生超额波动(也就是违约)的股票。
【学位授予单位】：广州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】