跳扩散过程下一篮子期货期权定价

发布时间：2020-07-11 07:08

【摘要】： 期权作为一种金融衍生证券投资工具,是市场经济发展到高级阶段的产物。随着商品交易风险和市场不确定因素的增加,期权作为一种有效的套期保值和防范风险的手段,其应用已日趋广泛。期权价格反映出期权的买卖双方对某一权利作出的价值判断,但期权的价格很难从市场中直接反映,因此期权定价一直是金融数学中的一个重要课题。一篮子期权(Basket Options)常被用来对一篮子的资产进行套期保值,本质上就是多种标的资产的一个投资组合的期权。期货期权(Futures Options)是以期货合约为标的物的期权,与一般的标的资产相比相对花费的交易成本少得多。把这两种期权结合起来得到一种新型的期权,称其为一篮子期货期权,那么该期权就具有了以上两种期权的性质,研究该种期权的定价问题是本文的重点。本文的成果主要集中在两方面:一是在Black-Scholes模型下,即在标的资产价格服从常值波动率的几何Brown运动的假设下,应用鞅方法,给出欧式一篮子期货期权定价公式的闭式解,并给出该定价公式的理论证明。二是在多维跳扩散过程下,结合远期利率模型(即HJM模型),利用测度变换和期权定价的鞅方法,给出其欧式一篮子期货期权定价公式的闭式解,并给出该定价公式的理论证明。
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F224;F830.9

【引证文献】