我国开放式基金业绩影响因素研究

发布时间：2020-07-14 02:13

【摘要】： 自第一只比较正规的封闭式基金成立起,我国证券投资基金的发展仅十年,以其方便投资、专家管理、分散风险和规模经济的独特优势,受到投资者的青睐,成为了我国个人和机构的一种重要投资方式,为发展和稳定证券市场,起到了重要的作用。 本文对国内证券投资基金的业绩研究进行了新的尝试,从基金分类的角度,研究不同类型开放式基金业绩的显著影响因素有哪些,并分析各因素对不同类型基金业绩影响的差异性。首先在国内外有关影响证券投资基金绩效因素研究的基础上,结合我国开放式基金的市场状况、个性特征,定性地分析不同类型基金的个性特征对基金业绩的影响,并以此为基础提出研究假设。然后采用定量的方法,通过构建模型进行相关性分析和回归分析,以检验所提出的研究假设。最后通过对不同类型基金个性特征与基金业绩关系的实证研究,得出以下结论:第一,对于股票型基金,大规模、持股较为集中的基金能够获得较高业绩,而周转率负面影响基金的业绩,基金年龄和基金经理变更无显著影响作用;第二,对于配置型基金,显著性因素有两个,基金规模和基金经理变更,它们与业绩分别成正相关和负相关关系;第三,债券型基金由于资产配置、操作策略与前两类基金具有明显的差异,其影响因素也存在较大差异,研究结果表明,基金年龄、基金规模、基金经理变更以及新股认购对其业绩均具有显著的正面影响作用,而剩余期限因素不具有显著性。
【学位授予单位】：哈尔滨工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.51

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本文编号：2754330