我国开放式股票型基金的风格研究

发布时间：2020-07-23 07:46

【摘要】： 近几年我国开放式股票型基金飞速发展,对于基金投资风格的评估是基金评级中重要的一个环节。 本文采用以历史报酬作为基础的风格分析方法,选取Sharpe的资产类别因素模型对我国2007年6月30日前的142只开放式股票型基金进行了名义和实际投资风格的对比。此外,本文使用协整检验方法和误差修正模型来刻画开放式股票指数型基金跟踪标的指数的紧密程度。 经研究显示:一、开放式股票型基金名义风格的演变随着我国股票市场的行情呈现明显的阶段性特征。二、开放式股票型基金虽然名义风格各异,但在实际投资过程中仍然多数违背名义投资风格,实际投资风格集中在成长型;三、有25%的开放式股票指数型基金没有完全复制标的指数进行投资,虽然大部分指数型基金都能按照契约规定紧密跟踪标的指数,但存在紧密程度的差异。
【学位授予单位】：南京财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.51;F224

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本文编号：2767066