HJM模型下几种债券期货期权定价

发布时间：2020-08-11 22:44

【摘要】： 随着金融市场的不断发展和完善,期权定价已经成为金融数学研究的核心问题之一.近年来,国际金融衍生市场除了人们熟知的欧式期权和美式期权外,还出现了其它由标准期权变化、组合、派生出的新品种.连续敲定价期权是指其敲定价从某一单点价格K开始,以上的价格都是敲定价,在到期时再根据标的资产价格计算其交割现金流.连续敲定价限界看涨期权是指敲定价局限于某一范围的看涨期权,对其评价可由两个连续敲定价看涨期权的价值相减而得. 本文我们首先在HJM框架下,讨论了标的资产为债券期货的两种连续敲定价看涨期权的定价问题.其次在扩展的HJM风险中性漂移模型下,讨论了远期利率由两个相关布朗运动驱使的零息票债券的价格.文章共分四章.第一章,介绍期权定价理论、远期利率模型及本文研究工作.第二章,列出本文研究所需的随机分析理论基础.第三章,在HJM框架下,运用远期鞅方法得到了标的资产为债券期货的连续敲定价看涨期权和连续敲定价限界看涨期权的定价公式.第四章,考虑驱使远期利率的布朗运动之间是相关的,在扩展的HJM风险中性漂移模型下,给出债券的定价公式,并就特殊情形对远期利率进行了Monte Carlo模拟.
【学位授予单位】：新疆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F830.91

【参考文献】

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本文编号：2789661