欧式期权定价的两个问题探讨

发布时间：2020-10-22 02:36

　　 本文考虑了欧式期权定价方面的两个问题:标的资产服从几何分数布朗运动时的欧式期权定价,波动率为随机过程时的期权定价。 首先,在Mogens Bladt和Tina Haviid Rydberg无市场假设,仅利用价格过程的实际概率的期权保险精算定价模型的基础上,得出了标的资产服从几何分数布朗运动的欧式期权定价公式,并说明了几何布朗是本文的一种特殊情况。并与传统的B-S公式对应的希腊字母进行比较,可以发现在H= 12时,传统的Black-Scholes期权公式得 到的希腊字母与分数布朗运动下的Black-Scholes期权公式得到的希腊字母是一致的,并且有相同的看涨、看跌期权平价关系。又将分数B - S期权定价模型应用在战略性投资项目评估中,对企业的战略性投资价值进行了较为科学、合理的评估。 其次,在第三章,考虑了Black-Scholes模型中波动率的改进问题。围绕波动率模型的建模与这些模型的期权定价问题展开,阐明了波动率模型的两种类型。最后研究了著名的Hull和White的波动率为随机过程的模型,利用期权定价的鞅方法,得出了欧式期权价格的解析解,推广了B-S模型。
【学位单位】：华中科技大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2006
【中图分类】：F830.9;F224
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 期权定价理论的产生及其发展
    1.2 期权定价理论的意义
    1.3 期权定价的方法
    1.4 本文的主要研究工作及意义
2 分数布朗运动下期权定价
    2.1 引言
    2.2 模型的建立与求解
    2.3 与传统的 Black-Scholes 期权公式的比较
    2.4 分数B - S 期权定价模型在企业价值评估中的应用
3 基于随机波动率的鞅方法期权定价
    3.1 引言
    3.2 模型
    3.3 结论
4 结束语
致谢
参考文献
附录 攻读学位期间发表的论文

【引证文献】

相关硕士学位论文 前2条

1 王磊;几类具有违约风险的期权定价模型[D];上海师范大学;2012年

2 李施荔;分数布朗运动下的期权定价问题研究[D];哈尔滨工程大学;2012年

本文编号：2850974