中国创业板市场发展问题研究

发布时间：2020-10-22 08:22

　　 20世纪90年代,众多国家都设立了主板市场之外的创业板市场,主要是为了解决中小企业的融资困难。而我国中小企业众多,融资难问题也比较严重,所以在我国创建创业板市场意义重大。但为了有效地防范创业板市场风险,我国提出要分步走创建创业板市场,作为第一步就是于2004年创建中小企业板市场,并在中小企业板的运行中为创业板市场的正式推出积累经验总结教训。 中小企业板市场在运行的五年中,为我国未来的创业板市场累积了宝贵的经验,但是相对的也有很多不足。本文以中小企业板市场及中小企业板市场上市公司为研究对象,主要运用了比较、归纳、演绎等分析方法,对中小企业板市场在向创业板市场迈进的过程中所体现出来的问题进行分析,得出其在上市标准、风险防范、信息披露和监管方面还存在不足和缺陷的结论,进而给出相应的建议和对策,以期对我国未来的创业板市场的创建和健康稳定发展有所助益。
【学位单位】：北京林业大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2009
【中图分类】：F832.51
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 研究现状
        1.2.1 海外创业板市场的相关理论研究综述
        1.2.2 国内创业板市场研究综述
    1.3 研究方法和思路
2 创业板市场的基本概念和相关理论
    2.1 创业板市场的基本概念
    2.2 主板市场的概念
    2.3 中小企业板的概念
    2.4 创业板市场与主板市场的联系与区别
    2.5 创业板市场与中小企业板的联系与区别
    2.6 创业板市场建立发展的理论基础
        2.6.1 双缺口理论
            2.6.1.1 资本缺口
            2.6.1.2 债务融资缺口
        2.6.2 风险投资理论
            2.6.2.1 风险资本运作
            2.6.2.2 风险资本退出
3 国际和中国香港创业板市场经验借鉴
    3.1 美国纳斯达克证券市场
        3.1.1 美国NASDAQ的概况
            3.1.1.1 内斯达克创业板市场体系的构成
            3.1.1.2 内斯达克创业板市场上市标准的调整
        3.1.2 美国NASDAQ的经验对我国创业板市场的借鉴意义
    3.2 英国另类投资市场（Alternative Investment Market）
        3.2.1 英国AIM概述
        3.2.2 英国AIM的经验对我国创业板市场的借鉴意义
    3.3 中国香港创业板市场
        3.3.1 香港创业板市场概述
        3.3.2 香港创业板市场的经验对我国创业板市场的借鉴意义
4 我国创业板市场发展的历程
    4.1 创业板市场的提出与早期筹备阶段
    4.2 创业板市场的停滞阶段
    4.3 中小企业板市场推出及向创业板市场过渡阶段
    4.4 创业板市场实质性进展
5 我国创业板市场建立过程中存在的问题
    5.1 目前作为过渡的中小企业板市场上市标准不合理
        5.1.1 我国中小企业板市场上市标准与主板市场完全相同不合理
        5.1.2 我国中小企业板市场上市标准的侧重点不合理
            5.1.2.1 样本的选择
            5.1.2.2 中小企业板市场传统企业与高科技企业成长性的比较分析
    5.2 目前作为过渡的中小企业板市场风险相对较高
        5.2.1 中小企业板市场对新股的恶意炒作和过度投机风险相对较大
        5.2.2 中小企业板市场价格波动风险相对较高
            5.2.2.1 样本的选择
            5.2.2.2 价格波动风险指标的选择
            5.2.2.3 中小企业板市场与深圳主板市场价格波动风险程度的比较
    5.3 目前作为过渡的中小企业板市场信息披露不规范现象严重
        5.3.1 中小企业板上市公司对募集资金违规使用情况的披露不规范
        5.3.2 中小企业板上市公司对资金被占用情况的披露不规范
        5.3.3 中小企业板上市公司对对外担保的披露不规范
    5.4 目前作为过渡的中小企业板市场监管制度尚不完善
        5.4.1 中小企业板的监管制度对违规行为的处罚力度不够
        5.4.2 中小企业板监管制度的创新力度还不够
6 进一步推动我国创业板市场健康发展的对策
    6.1 我国创业板市场上市标准制定的建议对策
        6.1.1 我国创业板市场上市标准应比中小企业板有实质性的降低
        6.1.2 我国未来创业板市场的上市标准应引入成长性指标
    6.2 我国创业板市场风险防范的建议对策
        6.2.1 我国创业板市场防范恶意炒作和过度投机风险的建议对策
            6.2.1.1 改进交易制度防范恶意炒作和投机过度风险
            6.2.1.2 冻结涉嫌恶意炒作和过度投机的账户
            6.2.1.3 对存在恶意炒作和过度投机风险的股票和账户进行重点监控
        6.2.2 我国创业板市场防范价格大幅波动风险的建议对策
            6.2.2.1 引入交易断路器制度以防范价格大幅波动风险
            6.2.2.2 引入做市商制度以防范价格大幅波动风险
    6.3 我国未来创业板市场信息披露的建议对策
        6.3.1 加强证券市场的诚信建设
        6.3.2 建立上市公司信息披露董事责任制
        6.3.3 实行终身保荐人制度
    6.4 我国创业板市场监管制度的建议对策
        6.4.1 在我国创业板市场中引入违约金监管措施
        6.4.2 加快我国创业板市场的监管制度创新
            6.4.2.1 加快公众投资者保护体制的建设
            6.4.2.2 加快交易公平措施的出台
7 结论
参考文献
个人简介
导师简介
获得成果
致谢
附录

【引证文献】

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本文编号：2851351