一类亚式期权的定价

发布时间：2020-10-22 23:37

　　 期权是一种有效的风险管理工具。随着金融理论的发展和市场的需求,人们在标准期权的基础上设计出新型期权,称为奇异期权(Exotic Option)。常见的有亚式期权、障碍期权、再装期权、经理人员股票期权、回望期权、重置期权。奇异期权大多具备路径依赖特征。比如亚式期权的收益就不仅取决于到期日的标的资产价格还与标的资产在有效期内的平均价格有关。从而使得奇异期权的定价比标准期权复杂。 本文讨论亚式几何连续平均期权的定价。根据奇异期权各自的特点,将亚式期权与其它一些奇异期权组合,设计并得到了新型亚式几何连续期权,以满足市场和公司金融政策的具体需要。在标的资产服从指数O-U过程模型的假设下,利用Girsanov定理,构造了风险中性概率测度,应用随机分析的理论和工具,给出了一类亚式期权价格的显示表达式。 本文主要工作如下: 1、简化了亚式几何连续平均形式的表达式,用鞅方法推出了一般亚式期权定价公式,并讨论了看涨与看跌的平价关系。 2、将亚式期权与障碍期权的特点联系起来,创造出一种新型亚式障碍期权,并给出期权定价的显式表达式。 3、考虑到再装期权的特征,将亚式几何连续平均形式融入其中,并且进行了适当的变化,得到一种新型亚式再装期权,并推导出这种新型期权的定价公式。 4、根据市场的需求和普通经理人员股票的不足,设计了一种新型亚式经理股票期权,并给出相应期权的显示表达式。
【学位单位】：湖南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2008
【中图分类】：F224;F830.9
【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
1 导论
    1.1 关于金融数学与金融工程
    1.2 关于本文
    1.3 预备知识
2 指数O-U过程模型下的亚式期权的定价
    2.1 金融市场模型
    2.2 平均价格亚式期权的定价
    2.3 亚式平均执行价格期权定价
3 新型亚式障碍期权的定价
    3.1 市场模型及方法介绍
    3.2 新型亚式障碍期权的定价
4 新型亚式再装期权的定价
    4.1 市场模型
    4.2 新型亚式再装期权的定价
5 新型亚式经理期权的定价
    5.1 新型亚式经理期权
    5.2 新型亚式经理期权的定价
6 结语
参考文献
致谢

【引证文献】

相关期刊论文 前3条

1 刘蕊蕊;徐云;;考虑信用风险的亚式期权定价[J];数学理论与应用;2010年03期

2 李军;薛红;马惠馨;;分数布朗运动下的可分离债券定价[J];四川理工学院学报(自然科学版);2010年06期

3 薛红;李军;吴晓蕊;;随机利率下可转换债券定价[J];西安工程大学学报;2011年01期

相关硕士学位论文 前1条

1 刘蕊蕊;亚式期权定价问题研究[D];新疆大学;2011年

本文编号：2852234