试论我国备兑权证法律制度的构建

发布时间：2020-11-21 21:01

　　 纵观我国权证的发展,其走过了被炒作、被退市、高调回归到当前面临结构性失调和产品“断层”的颠簸之路。在境外发达地区权证市场中,备兑权证一经上市即被证券市场和投资者所接受,成为市场中的主流金融交易产品。就我国目前权证市场的现状而言,推出备兑权证已然成为拯救该市场的必经之路。推出备兑权证,必须研究市场和投资者面临的一系列风险,以及与之匹配的对风险进行控制和管理法律制度。作者通过思考和梳理我国权证法律制度的现状及问题,在考察发达地区权证法律制度的基础之上,提出构建和完善我国备兑权证法律制度的一些建议和可行性措施,期待在我国备兑权证推出之时,对备兑权证法律制度的构建有所裨益。 本文首先研究了备兑权证的基本理论及其风险。通过找寻现存权证市场被边缘化的原因,提出备兑权证的推出应当尽快提上议事日程,并指出,伴随着备兑权证的推出,市场参与者面临的风险就需要通过相关法律制度,来进行有效地控制和管理。 其次对我国权证法律制度的现状与问题进行梳理和分析。指出我国权证法律制度存在框架缺失、具体交易制度不足等问题。随后通过研究和比较发达地区权证交易规制的模式和具体交易制度,认为我国权证法律制度模式的选择可以采取台湾地区的“全面的风险防范”模式,即从事前的市场准入、事中的信息披露到事后的风险控制等多个环节多管齐下,从而建立较完备的权证交易法律制度。 最后是对我国备兑权证法律制度构建与完善的研究和探讨。作者认为应当分别构建股本权证和备兑权证法律制度体系,并且是在有价证券法律制度的框架下进行构建。备兑权证法律制度体系构建后,需要在此框架下进一步对备兑权证具体交易制度进行完善和补充,具体内容包括发行人准入制度建立、标的证券种类的多样化、上市审批制度的完善、创设制度的改进、做市商制度的确立、信息披露制度的完善等。
【学位单位】：西北大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2010
【中图分类】：D922.287;F832.5
【文章目录】：
中文摘要
Abstract
第一章 引言
    1.1 我国推出备兑权证的市场背景
        1.1.1 我国权证市场的发展历程
        1.1.2 对我国权证市场被边缘化的思考
    1.2 我国构建备兑权证法律制度的意义
        1.2.1 保护投资者利益的需要
        1.2.2 规范交易市场环境的需要
    1.3 研究思路及论文结构
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 论文结构
第二章 备兑权证的基本理论及其风险分析
    2.1 备兑权证的基本理论
        2.1.1 备兑权证的概念及其基本要素
        2.1.2 备兑权证的功能
        2.1.3 备兑权证的优势比较
        2.1.4 我国推出备兑权证的必要性和可行性
    2.2 备兑权证的风险分析
        2.2.1 备兑权证的交易主体
        2.2.2 备兑权证交易主体面临的风险
        2.2.3 构建备兑权证法律制度的必要性
第三章 我国权证法律制度的现状与问题
    3.1 我国权证法律制度的现状
    3.2 我国权证法律制度存在的问题
        3.2.1 对不同类型的权证混淆适用相同法律制度
        3.2.2 与现行法律法规存在诸多矛盾
        3.2.3 发行人制度的缺失
        3.2.4 履约担保制度的不足
        3.2.5 创设制度的不匹配
        3.2.6 信息披露制度的不足
第四章 发达地区备兑权证法律制度的考察
    4.1 对发达地区备兑权证法律规制模式的考察
        4.1.1 严格的事前审查模式
        4.1.2 后续监管模式
        4.1.3 全面的风险防范模式
    4.2 对发达地区备兑权证交易制度的考察
        4.2.1 发行人准入制度
        4.2.2 履约担保制度
        4.2.3 上市审批制度
        4.2.4 信息披露制度
        4.2.5 做市商制度
        4.2.6 进一步发行机制
第五章 我国备兑权证法律制度的构建
    5.1 我国权证法律制度体系的构建
        5.1.1 分别构建股本权证与备兑权证法律制度体系
        5.1.2 在有价证券的制度框架下构建备兑权证法律制度
    5.2 我国备兑权证发行上市环节法律制度的构建
        5.2.1 建立备兑权证发行人制度
        5.2.2 增加备兑权证标的证券的种类
        5.2.3 完善备兑权证履约担保制度
        5.2.4 完善备兑权证上市审核制度
    5.3 我国备兑权证交易环节法律制度的构建
        5.3.1 完善备兑权证创设制度
        5.3.2 建立备兑权证做市商制度
    5.4 我国备兑权证信息披露制度的构建
        5.4.1 完善备兑权证发行上市信息披露制度
        5.4.2 完善备兑权证交易环节信息披露制度
结论
参考文献
攻读硕士学位期间取得的学术成果
致谢

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 徐志辉;;案例二 证券公司发行上市岂可另辟蹊径?——太平洋证券上市之路径分析[J];公司法律评论;2009年00期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相关博士学位论文 前4条

1 曲爱丽;基于函数型数据分析的沪深权证市场研究[D];厦门大学;2009年

2 李东方;证券监管法律制度研究[D];西南政法大学;2000年

3 傅永昌;中国沪深权证市场实证和应用若干问题研究[D];西南交通大学;2008年

4 唐勇;基于时变波动率的期权定价与避险策略研究[D];上海交通大学;2009年

相关硕士学位论文 前10条

1 侯明晖;试论我国备兑权证法律制度的构建[D];西北大学;2010年

2 马兴平;备兑权证法律监管问题研究[D];华中科技大学;2010年

3 王小溪;论我国绿色证券的法律制度构建[D];东北林业大学;2011年

4 夏雷;备兑权证运作：香港的实证研究与内地的方案设计[D];浙江大学;2002年

5 陈梓烽;权证监管的法律制度研究[D];重庆大学;2010年

6 杨向娜;基于核心竞争力的银河证券发展策略研究[D];天津大学;2011年

7 刘丽慧;证券类上市公司股权激励绩效研究[D];西北大学;2010年

8 范永龙;境外公司境内证券发行与交易中的法律适用[D];苏州大学;2011年

9 孙春德;证券监管主体赔偿责任的法理分析[D];宁波大学;2011年

10 李金磊;网上证券交易行为的法律规制[D];天津大学;2011年

本文编号：2893593