规模效应与价值效应——来自中国A股市场的经验证据

发布时间：2020-11-21 21:06

　　 本文基于Fama-French三因子模型考察了2009年5月至2017年12月的深圳A股主板、中小板市场股票,采用SizeB/M方法构建25投资组合对股票数据进行实证检验。实证结果表明:(1)在我国深圳A股主板、中小板市场中存在规模效应,即股票收益率与公司规模呈负相关关系;(2)存在价值效应,股票收益率与公司账面市值比呈正相关关系。
【文章目录】：
一、文献综述
二、模型与数据
三、Fama-French三因素模型实证分析
    （一）组合的构造
    （二）投资组合的实证分析
四、结论与讨论

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本文编号：2893598