国债期货期现套利和套期保值策略的实证研究

发布时间：2020-12-01 16:31

　　本文以国债期货期现套利和国债期货套期保值的理论为基础,利用真实数据对国债期货期现套利策略和国债期货套期保值策略进行了实证研究。通过计算国债期货期现套利的无套利区间,得到了理论上可行的国债期货期现套利策略;通过分析国债期货价格和国债现货价格的对数一阶差分序列,得出了国债期货套期保值的最优套期保值比率。 

【文章来源】：现代商业. 2020年25期 第138-139页

【文章页数】：2 页

【部分图文】：

无套利区间走势图

为了尽量减小数据中极值的影响，减小异方差，将现货和期货价格序列进行对数化处理，在Eviews中建立坐标图，如图2所示，红线表示国债019547每日收盘价的对数ln St，蓝线表示国债期货T2003每日收盘价的对数ln Ft。可见，整体而言，国债019547和国债期货T2003每日收盘价的对数走势较为一致，并且国债现货收盘价的波动略大于国债期货收盘价的波动。

【参考文献】：
期刊论文
[1]国债期货套利、套期保值及投资策略研究[J]. 刘澄,王峰,刘祥东,刘磊.  财会通讯. 2015(27)
[2]沪深300股指期货期现套利模型及实证分析[J]. 李传峰.  广东金融学院学报. 2011(01)



本文编号：2894929