可转换债券价格分析及案例研究

发布时间：2020-12-01 19:09

　　可转换债券是一种以企业债券为载体，允许持有人在规定时间内按规定价格将可转换债券转换为发债公司或其他公司股票的金融工具。由于它具于筹资和避险的双重功能，比单纯的筹资工具和避险工具更具优势。但可转换债券作为我国资本市场新的引入品种，它的特征、性质及多种附加条款，特别是其投资价值和具体价格的定价，都不为投资机构和广大中小投资者所熟悉。因此本文拟在可转换债券及其价格分析和定价模型分析方面做一探讨。 本文首先阐述了可转换债券在国内外发展状况，回顾了可转换债券在国际资本市场的发展史。接着分析了可转换债券既具有债券性质，又兼股票特征的混合性金融产品的本质和特点。对可转换债券的基本要素，投资特征与风险做一分析。然后，本文着重剖析了可转换债券的投资价值，其价值构成因素和内在联系并在此基础上利用金融工程中——期权定价理论为国内的已发行的机场转债进行定价，以此检验机场转债价格的合理性。最后，针对我国非上市企业同样发行可转换债券这一特殊情况，利用非上市公司转券定价模型对南化转债定价做一分析，并进一步检验其市场价格的合理性。 

【文章来源】：西北大学陕西省 211工程院校

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
1 序言
    1.1 选题背景
    1.2 研究意义
    1.3 研究思路与研究内容
2 可转换债券的理论与实践依据
    2.1 可转换债券的理论依据——金融工程学
    2.2 可转换债券的实践依据
3 可转换债券要素及特征分析
    3.1 可转换债券的基本要素分析
    3.2 可转换债券的投资特征分析
    3.3 可转换债券的投资风险评述分析
4 可转换债券的投资价值
    4.1 影响可转换债券价值的因素
    4.2 可转换债券价值的一般特征
5 可转换债券定价理论与案例研究
    5.1 可转换债券的价值构成
    5.2 可转换债券期权价值构成和影响因素
    5.3 可转换债券期权定价模型
    5.4 可转换债券定价案例分析
    5.5 非上市企业可转换债券的定价分析
结语
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]可转换公司债定价问题研究[J]. 蒋殿春,张新.  证券市场导报. 2001(12)
[2]欧美的可转债市场及其借鉴意义[J]. 孔繁军.  证券市场导报. 2001(11)
[3]随机利率条件下影响企业可转换债券价值的因素分析[J]. 方兆本,范辛亭.  预测. 2001(05)
[4]可转换债券定价理论与案例研究[J]. 张鸣.  上海财经大学学报. 2001(05)
[5]浅论我国可转换债券的定价及设计[J]. 杨大楷,杜新乐,刘庆生.  中国管理科学. 2001(04)
[6]上市公司可转换债券价值分析[J]. 王承炜,吴冲锋.  系统工程. 2001(04)
[7]可赎回的可转换债券的博弈定价方法[J]. 秦学志,吴冲锋.  系统工程. 2000(05)
[8]用久期—凸度方法预测企业可转换债券的利率风险[J]. 范辛亭.  预测. 2000(02)
[9]可转换债券的政策与策略研究[J]. 朱玉旭.  经济科学. 1997(04)
[10]金融科学正在走向工程化阶段[J]. 宋逢明.  国际经济评论. 1997(Z3)
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[2]期权、期货和衍生证券[M]. 华夏出版社 , (美)J.C.赫尔(JohnC.Hull)著, 1997
[3]投资管理学[M]. 中国发展出版社 , 许晓峰等编著, 1997
[4]可转换公司债券发行与交易实务[M]. 人民出版社 , 马忠智,吕益民主编, 1996
[5]证券投资学[M]. 北京大学出版社 , 曹凤歧主编, 1995



本文编号：2894987