分期付款回望期权定价

发布时间：2020-12-13 14:24

　　期权是买卖双方所签订的一种合约,此合约赋予持有者在未来某一时刻以确定的价格买入或卖出某项资产的权利,而非义务.期权定价问题已经成为金融理论与实务研究领域内一个重要内容.众所周知,常规的期权合约是买方在合约签订日一次性向卖方支付清期权金后,获得实施该期权的权利.如果选择实施权利的时刻在合约到期日,那么该期权为欧式的.如果在期权到期日之前任何时候实施权利,那么该期权成为美式的.目前市场存在一种分期付款合约,其该合约的期权金并不是在合约签订日时完全支付清,而是先支付一小部分费用,再在随后分期支付余下期权金,从而获得继续拥有下一个单位时间的权利.期权持有人可以选择在期权有效期内的任何时间实施或放弃该合约,从而停止分期付款的支付.在经典Black-Scholes模型下,本文研究一类将分期付款特征嵌入回望期权的定价问题,即分期付款回望期权定价.主要研究内容包括:第一章介绍期权,回望期权以及分期付款期权定价的理论与研究背景.第二章在标的股票满足经典Black-Scholes模型下,考查离散型分期付款标准回望看涨期权的定价.用改进二叉树方法给出数值结果及最佳停止边界.第三章在标的股票满足经典Black... 

【文章来源】：广西师范大学广西壮族自治区

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

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中文摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究意义和必要性
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 期权及回望期权定价的研究现状
        1.2.2 分期付款期权的研究现状
    1.3 论文结构
第二章 离散型分期付款标准回望期权
    2.1 市场模型
    2.2 离散型分期付款标准回望期权定价
    2.3 二叉树方法
    2.4 数值结果
第三章 连续型分期付款标准回望期权
    3.1 预备知识
    3.2 连续型分期付款标准回望看跌期权定价
    3.3 连续型分期付款标准回望看涨期权定价
    3.4 算法及数值结果
第四章 美式连续型分期付款回望期权
    4.1 美式连续型分期付款回望看跌期权的定价
    4.2 美式连续型分期付款回望看涨期权定价
    4.3 数值算法
    4.4 计算实例与结果分析
第五章 结论
    5.1 本文主要结论
    5.2 进一步研究课题
参考文献
附录 算法源程序
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]分数布朗运动条件下回望期权的定价研究[J]. 冯德育.  北方工业大学学报. 2009(01)
[2]连续支付美式分期付款期权的计算[J]. 高扬,梁进.  哈尔滨工程大学学报. 2008(12)
[3]分期付款期权在基于教育基金保险的期权中的应用[J]. 吕学斌,万建平.  经济数学. 2007(04)
[4]分期付款购房模型及其抛物障碍问题[J]. 坚雄飞,易法槐.  数学物理学报. 2007(06)
[5]基于双指数跳-扩散过程的回望期权的解析定价[J]. 陈盛双,杨云霞.  武汉理工大学学报. 2006(12)
[6]NUMERICAL ANALYSIS ON BINOMIAL TREE METHODS FOR AMERICAN LOOKBACK OPTIONS[J]. 戴民.  Numerical Mathematics A Journal of Chinese Universities(English Series). 2001(02)
[7]倒向随机微分方程及其应用[J]. 彭实戈.  数学进展. 1997(02)

博士论文
[1]市场结构风险下双指数跳扩散模型期权定价与最优投资消费[D]. 邓国和.湖南师范大学 2006

硕士论文
[1]回望期权定价模型的研究[D]. 王利伟.北方工业大学 2008
[2]一篮子回望期权定价研究[D]. 范奇.上海交通大学 2007



本文编号：2914683