盈利性对违约风险-股票收益关系的影响

发布时间：2021-01-13 22:13

　　本文基于对现金流折现模型的理论分析,运用2015年一季度至2017年四季度的财务数据和股价数据,研究我国上市公司盈利能力和盈利质量对违约风险-股票收益关系的影响。基于KMV模型和多元回归方法的估计结果显示,在相同违约风险下,盈利能力或盈利质量越优良的公司,股票收益对违约风险变化的敏感程度就越低,违约风险溢价越小。 

【文章来源】：新金融. 2019,(05)北大核心CSSCI

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
引言
一、文献综述
二、研究假设与研究设计
    （一） 研究假设
    （二） 研究设计
        1. 变量
        2. 数据
        3. 模型
三、实证检验
    （一） 单独考虑盈利能力的影响
    （二） 单独考虑盈利质量的影响
    （三） 同时考虑盈利能力和盈利质量的背景
四、使用交互项进行稳健性检验
五、结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]打破刚兑和资产有形性对违约风险-股票收益关系的影响[J]. 张瑾,陈辉.  新金融. 2018(12)
[2]中国公司债违约风险度量的理论与实证研究[J]. 陈艺云.  系统工程. 2016(01)
[3]信用风险度量、债券违约预测与结构化模型扩展[J]. 杨世伟,李锦成.  证券市场导报. 2015(10)



本文编号：2975642