我国股票收益波动性的可预测性研究

发布时间：2021-01-30 03:32

　　论文综述了对我国股票收益波动性进行可预测性研究的重要性和必要性,以及股票收益波动性的可预测性在实践中的应用。在个股收益波动性的可预测性研究方面，首先按市值规模大小将我国股票分为大盘股、中盘股和小盘股，然后利用数理统计的基本方法，用滚动样本方差估计模型描述个股市场收益波动性的行为，并对三种股票日收益率序列及周收益率序列波动之间的关系以及波动预测模型对各种股盘的预测准确性进行了实证分析和结果检验。在综合市场股票收益波动性的可预测性研究方面，着眼于A股综合市场和B股综合市场，对其收益波动性的可预测性研究，主要从股票收益率与波动性的GARCH模型入手，并用其变形—非对称性GARCH模型及BEKK模型对我国A股综合市场和B股综合市场收益波动性进行可预测性研究，在此基础上，探讨了单变量对角投资组合战略和多变量对角投资组合战略，最后通过波动预测模型的选择来构造投资组合。 

【文章来源】：电子科技大学四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 概述
    1.1 中国股票市场的波动性
    1.2 研究股票收益波动性的意义
        1.2.1 收益波动性在均值-方差模型中的重要性
        1.2.2 收益波动性在优化投资组合结构中的重要性
        1.2.3 收益波动性在VaR度量中的重要性
        1.2.4 股票收益波动性在风险预测中的重要性
        1.2.5 收益波动性在股票期权定价理论及应用中的重要性
    1.3 股票收益波动性的研究现状
        1.3.1 国内的研究现状
    1.4 本文的研究内容和结构
第二章 我国股市的波动性特征及其影响因素研究
    2.1 我国股市的波动特征
        2.1.1 我国股市的杠杆效应
        2.1.2 我国股市波动的持续性
        2.1.3 我国股市波动的集群性
        2.1.4 我国股市波动的非对称性
    2.2 影响我国股市波动的因素
        2.2.1 政策影响股市波动的显著性
        2.2.2 利率对股市波动的影响
        2.2.3 货币供应量的变化对股市波动的影响
        2.2.4 降息对股市波动的影响
        2.2.5 权重较大的股票和新股发行上市对股市波动的影响
        2.2.6 周边股市对我国股市波动的影响
        2.2.7 公司规模对我国股市波动的影响
    2.3 小结
第三章 个股市场收益波动性的可预测性研究
    3.1 时间段的确定
    3.2 数据的选取
    3.3 模型的建立
    3.4 实证分析
        3.4.1 日收益序列的基本统计特征
        3.4.2 日收益序列波动预测模型的检验
        3.4.3 周收益序列的基本统计情况
        3.4.4 周收益序列波动预测模型的检验
    3.5 结果分析
    3.6 小结
第四章 综合市场收益波动性的可预测性研究
    4.1 ARCH类模型介绍
    4.2 我国股市的ARCH效应检验
    4.3 根据收益波动性的有偏性选择AGARCH模型
        4.3.1 AGARCH模型简介
        4.3.2 AGARCH模型的参数估计
    4.4 根据收益波动性的持续性选择BEKK模型
        4.4.1 BEKK模型简介
        4.4.2 BEKK模型的方差持续性
    4.5 对A、B两个综合市场收益波动性的可预测性研究
        4.5.1 波动预测模型的选择
        4.5.2 收益波动性的预测表现
    4.6 收益波动性的可预测性在组合投资中的应用
        4.6.2 投资组合的表现
    4.7 小结
致谢
参考资料
攻读硕士学位期间发表的论文


【参考文献】：
期刊论文
[1]政策性因素对中国股市的影响:政府与股市投资者的博弈分析[J]. 邹昊平,唐利民,袁国良.  世界经济. 2000(11)
[2]VaR方法对我国金融风险管理的借鉴及应用[J]. 戴国强,徐龙炳,陆蓉.  金融研究. 2000(07)
[3]有风险控制的最优投资组合(英)[J]. 叶中行,李骏.  应用概率统计. 1999(02)



本文编号：3008156