基于简单套利模型的我国可转换债券市场研究

发布时间：2021-02-07 17:43

　　可转换债券是以公司债券为载体,允许持有人在规定的时间内按规定的价格转换为公司普通股票的金融工具。它兼有债券和股票的双重特性,其利率不仅比普通债券低,而且还有利于发行者调节权益资本和债务资本的比例关系,优化资本结构。正是因为这些特点,可转换债券已成为西方发达国家相当成熟、相当普遍的金融工具。如今,无论是在广度上还是深度上,全球范围内的可转换债券市场都已发生了质的变化,并且日趋成熟和繁荣。在美国、欧盟、日本和东南亚等国家和地区,可转换债券市场已经成为金融市场中不可或缺的重要组成部分,为这些国家和地区金融市场的繁荣和企业竟争力的提升起到了积极的推动作用。中国的可转换债券市场在经历了几余年的沉寂之后,近两年也正在进入一个高速发展期。可转换债券作为一种中间性的投融资工具,其市场体系的繁荣和发展有利于解决我国资本市场存在的股权融资比例过高、投资品种匮乏和金融创新困难等问题,也有利于中国资本市场的成熟、完善和发展。本文首先对国内外可转换债券市场的历史发展、市场状况及我国可转换债券市场的不足之处都进行了系统的定性分析。同时,还从实证角度探讨了我国可转换债券市场的套利存在性。从研究结果来看,我国可转换债... 

【文章来源】：兰州理工大学甘肃省

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

005年全球可转换债券市场分布

第3章国内外可转换债券市场回顾及对比分析表3.1国际可转换债券市场规模与格局(单位:亿美元)国国家和地区区1996年年2000年年2002年年2006年年美美国市场场130000180000210666312000欧欧洲市场场65666124000147555153000日日本市场场18066612400014011162000全全球市场场407000459000537000613000


本文编号：3022586