股票市场收益率波动长记忆性实证研究

发布时间：2021-03-10 01:47

　　自 Hurst 从潮汐数据中发现水文时间序列的长期记忆性（longmemory）,Mandelbrot 建立了长期记忆分析的严格数学基础后,长期记忆研究在自然科学领域引起了广泛关注。最近二十年,经济、金融时间序列的长期记忆性成为经济学、金融学领域的研究热点。分析资本市场的长记忆性,对于分析与了解市场结构、判断市场的走势以及长记忆性对市场风险与未来变化的影响等方面具有重要的作用,而且长记忆性的存在不仅是对市场有效性的违背,将为投机利润的出现提供可能性,甚至对传统的实证研究方法也是一个冲击。 近年来,国内学者开始关注我国股票市场的长记忆性。由于起步较晚,目前的研究还处于消化吸收阶段。已有文献基本上是针对收益率的长记忆性来进行研究的,针对国内股票市场收益率波动长记忆性的研究还比较少。而且现有的研究主要是利用 ARFIMA 和 GARCH类模型来对收益率的波动进行研究,但大量的文献表明,运用ARFIMA 模型和 GARCH 类模型研究股票市场波动的长记忆性还存在一定的缺陷,加上我国股票市场特殊的背景和市场特征,使得上述模型不能很好刻画股票市场收益率波动的长记忆性特征。因此,如何立足于中国的具体... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：83 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 导论
    第一节 选题背景和意义
        一、选题背景
        二、选题意义
    第二节 收益率波动长记忆性实证研究述评
        一、长记忆性检验方法综述
        二、长记忆性检验方法的评价
        三、长记忆性模型的综述
        四、关于长记忆性建模方法的评价
    第三节 本文研究的内容、方法和思路
        一、研究的内容
        二、研究的思路
        三、实证研究使用数据说明
        四、研究方法和使用的工具
    第四节 长记忆性的定义及产生原因
        一、长记忆性的定义
        二、长记忆性产生的原因
    第五节 结构转换（regime-switching）
        一、Markov 结构转换
        二、Liu（1995）结构转换
        三、Liu 结构转换和Markov 结构转换的比较
第二章 我国股票市场波动长记忆性的实证检验
    第一节 序列的长短记忆分解
        一、序列分解理论
        二、序列分解步骤
        三、序列分解的过程及结果
        四、序列分解结果分析
    第二节 长记忆性检验
        一、修正R/S分析方法
        二、实证检验的结果及分析
        三、我国股票市场长记忆性检验的主要结论
第三章 我国股票市场波动长记忆性建模
    第一节 供选择的模型的理论描述
        一、短记忆模型（GARCH、EGARCH 和TGARCH）
        二、长记忆模型——ARFIMA、FIGARCH 和FIEGARCH
    第二节 实证研究的过程及结果分析
        一、ARCH 效应检验
        二、短记忆序列的建模分析
        三、长记忆性的建模和分析
        四、长记忆性建模的主要结论
第四章 股票市场波动长记忆性的国际比较
    第一节 国际股票市场收益率波动长记忆性的检验
        一、国际股票市场收益率波动的分解
        二、长记忆性检验
    第二节 国际股票市场收益率波动的长记忆性模型
        一、ARCH 效应检验
        二、短记忆模型的建立和估计
        三、长记忆序列模型的建立和估计
    第三节 国际比较的主要结论及启示
参考文献
附录
后记
致谢



本文编号：3073842