债券违约风险传染性对信用利差的影响

发布时间：2021-04-01 22:36

　　近年来,中国信用债券市场违约事件频发,出现违约集聚现象,本文在此背景下对信用利差影响因素进行理论与实证分析。实证结果表明,宏观经济景气水平、通货膨胀率、利率水平与期限结构、货币政策、股票市场行情等宏观经济与金融市场因素均会影响中国信用利差水平;债券违约传染风险对信用利差影响有限,但应加强多方协作,守住不发生系统性金融风险的底线。 

【文章来源】：金融市场研究. 2020,(05)

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
引言
中国债券市场信用利差特点
    信用债利差高于债券实际违约损失
    信用利差高于国际水平
    信用利差走低
    信用利差呈现周期性特征
中国债券市场信用利差影响因素
    宏观经济与政策对信用利差的影响
    债券违约对信用利差的影响
        中国债券市场违约概况
        中国信用债市场违约传染性
实证分析
    个券流动性对信用利差的实证分析
    宏观经济、金融市场因素与债券违约对信用利差影响的实证分析
        研究假设
        研究设计
            样本选择与数据来源
            模型与变量设计
        实证结果分析
研究结论与启示
    研究结论
    启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]违约债券交易化处置方式实践与探索[J]. 张帆,李同帅.  金融市场研究. 2019(10)
[2]信用风险溢价还是市场流动性溢价:基于中国信用债定价的实证研究[J]. 纪志宏,曹媛媛.  金融研究. 2017(02)
[3]债券流动性与违约风险相关性溢价及实证研究[J]. 艾春荣,张奕,崔长峰.  管理科学学报. 2015(05)
[4]宏观经济变量对不同信用级别企业债信用利差影响的分析[J]. 宋球红.  债券. 2013(12)
[5]中国公司债利差的构成及影响因素实证分析[J]. 王安兴,解文增,余文龙.  管理科学学报. 2012(05)
[6]关于公司债违约传染研究[J]. 杨星,潘亚舒.  统计与决策. 2010(14)
[7]中国债券市场债券风险溢酬的宏观因素影响分析[J]. 范龙振,张处.  管理科学学报. 2009(06)

博士论文
[1]中国债券市场信用利差研究[D]. 李亚平.华东师范大学 2017



本文编号：3114076