基于风险的开放式基金投资风格研究

发布时间：2021-04-22 12:05

　　开放式基金是全球基金产品中的主流品种。目前我国的开放式基金市场也不断发展,基金数目不断增多,种类也日益纷繁复杂。因此,如何结合产品的收益—风险特征,对众多的基金进行投资价值分析,是投资者选择基金时面临的首要问题。明确的基金投资风格将有助于投资者根据自身的风险收益目标选择基金产品,也有利于投资者和投资顾问评价并比较基金业绩。另外,在基金领域,美国学者发现,基金问长期收益差异中的90%可以通过基金投资风格的差异来解释。因此本文将对我国开放式基金的投资风格进行研究。目前,国际上对基金投资风格的研究主要使用两种方法,基于组合的研究方法和基于收益的研究方法。前者需要获得持有的全部股票的情况,因此存在数据的适时性和收集成本大等问题。后者由于应用方便,是研究投资风格时应用最广泛的方法。然而,对于任何投资,减少风险和提高收益始终都是两大核心问题,两者关系密切,但是又充满着矛盾。国内外学者都仅从收益这个角度出发来研究基金的投资风格。因此,本文的创新之处在于,从风险这一本身虽很古老、在此却又崭新的角度来研究基金的风格问题,结合了收益与风险,因此不仅仅单纯追求基金的投资收益,而且更全面、更科学地考虑了投资者... 

【文章来源】：华东师范大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
目录
第1章 引言
    1.1 研究背景及研究意义
    1.2 相关文献综述
    1.3 本文的基本框架及创新之处
第2章 基金投资风格介绍
    2.1 基金投资风格定义
    2.2 基金投资风格分类
    2.3 基金投资风格分析方法
第3章 基于风险的风格分析模型
    3.1 基于收益的风格分析模型——Sharpe风格分类模型
    3.2 基于风险的风格分析模型
第4章 基于风险的风格分析方法的实证分析
    4.1 样本集和样本区间的选取
    4.2 基于风险的投资风格的实证结果分析
第5章 结论与建议
    5.1 本文的研究结论
    5.2 政策建议
附录
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国证券投资基金投资风格实证研究[J]. 张津,王卫华.  中央财经大学学报. 2006(01)
[2]中国证券投资基金投资风格变化原因分析[J]. 熊胜君,杨朝军.  哈尔滨商业大学学报(自然科学版). 2005(06)
[3]中国开放式基金投资风格趋同化的因子分析[J]. 袁境.  经济体制改革. 2005(05)
[4]VaR模型在我国证券投资基金风险管理中的应用[J]. 李静,王伟.  理论月刊. 2005(10)
[5]证券投资基金的投资风格分析与比较[J]. 赵宏宇.  证券市场导报. 2005(10)
[6]基于VaR的开放式基金业绩评估法RAROC[J]. 黄文娣.  惠州学院学报(社会科学版). 2005(04)
[7]风险资产组合的均值—CVaR有效前沿（Ⅱ）[J]. 刘小茂,李楚霖,王建华.  管理工程学报. 2005(01)
[8]引入VaR和ES约束的投资组合理论实证[J]. 全林,罗洪浪,韩旭.  上海交通大学学报. 2005(03)
[9]基金该如何分类:一个新的研究视角[J]. 罗真,张宗成.  财经科学. 2004(03)
[10]基金投资风格与基金分类的实证研究[J]. 曾晓洁,黄嵩,储国强.  金融研究. 2004(03)



本文编号：3153745