股票指数、债券指数与绿债指数动态效应分析

发布时间：2021-04-24 10:35

　　本文选取了2014年10月14日～2019年2月13日的S&P500债券指数、S&P绿色债券指数、S&P500股票指数时间序列数据,通过建立VAR模型、利用格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解等方法探究了三者之间的相关性。检验结果表明,在10%的显著性水平下,认为S&P500债券指数和S&P500股票指数存在双向互动影响机制,且S&P500债券指数是S&P绿色债券指数的格兰杰原因,三个指数之间的相关冲击因素的影响作用只在短期内显著,长期内便不再显现。本文针对股票及债券市场的联动机制向投资者提出有关建议,以进一步增强投资者对绿色金融市场发展的认识。 

【文章来源】：全国流通经济. 2020,(16)

【文章页数】：3 页

【文章目录】：
一、引言
二、模型构建与实证分析
    1.变量选取
    2.基于VAR模型的实证分析
        （1）变量的平稳性检验
        （2）VAR模型的构建与滞后期的确定
        （3）格兰杰因果关系检验
        （4）脉冲响应函数和方差分解
            ①脉冲响应函数
            ②方差分解
三、结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]新业态新模式下我国绿色金融发展的思考[J]. 肖成志,赵淑霞.  区域金融研究. 2017(06)
[2]绿色金融发展及其法律制度保障[J]. 袁康.  证券市场导报. 2017(01)
[3]绿色金融发展的国际经验及启示[J]. 苏博,瞿亢.  国际金融. 2016(05)
[4]我国绿色金融发展面临的机遇、挑战与对策分析[J]. 杨帆,邵超峰,鞠美庭.  生态经济. 2015(11)
[5]国内外绿色金融产品对比研究[J]. 翁智雄,葛察忠,段显明,龙凤.  中国人口·资源与环境. 2015(06)
[6]市场互联、风险溢出与金融稳定——基于股票市场与债券市场溢出效应分析的视角[J]. 史永东,丁伟,袁绍锋.  金融研究. 2013(03)



本文编号：3157212