论中国资本市场境外战略投资者的引进

发布时间：2021-05-24 21:23

　　伴随着第五次跨国并购浪潮的来临,中国资本市场的进一步对外开放,股权分置改革的基本完成,“新兴加转轨”的中国资本市场已成为境外投资者关注的焦点。通过中国资本市场引进境外战略投资者的话题愈来愈引起人们的重视。对通过中国资本市场引进境外战略投资者进行系统性论述不仅有理论意义,而且有实践价值。本文采用唯物辩证法、比较分析法和实证研究法等研究方法,围绕中国资本市场境外战略投资者的引进进行研究。运用国际资本输出理论、引进外资理论和企业并购协同效应理论等三大理论,分析了中国资本市场引进境外战略投资者的现状与发展趋势,借鉴境外市场的相关实践经验,分析了引进境外战略投资者存在的问题,提出了通过中国资本市场引进境外战略投资者,推进资本市场健康发展的对策思考。认为要从战略高度把握引进境外战略投资者对中国资本市场的深刻影响,引进境外战略投资者有利于优化上市公司股权结构,改善公司治理,能够带来先进的技术和管理经验。通过中国资本市场引进境外战略投资者政策的出台,能够促使上市公司“自我强壮”。通过中国资本市场引进境外战略投资者,将是今后上市公司外资并购的主流。定向增发和场内协议转让将会成为今后主要的方式。在引进境外... 

【文章来源】：福建师范大学福建省

【文章页数】：49 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
Abstract
中文文摘
引言
    一、选题的背景与目的
    二、本文的基本思路
    三、本文的创新之处
    四、相关概念的界定
    五、相关文献综述
第一章 资本市场引进境外战略投资者的理论基础
    1.1 国际资本输出理论
        1.1.1 马克思主义资本输出理论
        1.1.2 跨国公司对外投资理论
    1.2 引进外资理论
        1.2.1 马克思主义引进外资理论
        1.2.2 两缺口模型
        1.2.3 导致贫困的外来投资理论
    1.3 企业并购协同效应理论
    1.4 上述理论对中国资本市场引进境外战略投资者的适用性
    1.5 本章小结
第二章 中国资本市场引进境外战略投资者的现状分析
    2.1 中国资本市场引进境外战略投资者的发展历程
        2.1.1 探索阶段
        2.1.2 培育阶段
        2.1.3 发展阶段
    2.2 中国资本市场引进境外战略投资者的特征分析
        2.2.1 中国资本市场引进境外投资者的基本情况
        2.2.2 引进境外投资者的上市公司所在地统计分析
        2.2.3 境外投资者来源地统计分析
        2.2.4 境外投资者进入上市公司的行业统计分析
        2.2.5 上市公司引进境外投资者前后的绩效分析
    2.3 本章小结
第三章 中国资本市场引进境外战略投资者的发展趋势
    3.1 中国资本市场引进境外战略投资者面临的历史机遇
        3.1.1 全球性的跨国并购浪潮已经来临
        3.1.2 中国资本市场成为境外投资者持续关注的焦点
        3.1.3 股权分置改革的基本完成,为引进境外战略投资者扫清了制度性障碍
    3.2 上市公司的引资需求和境外战略投资者的投资欲望日益凸显
        3.2.1 上市公司需要依托资本市场引进境外战略投资者,提升企业核心竞争力
        3.2.2 境外战略投资者需要转移相对过剩资本,追求利益最大化
    3.3 中国资本市场引进境外战略投资者的相关法律法规陆续出台
    3.4 中国资本市场积累的监管经验日趋丰富
        3.4.1 监管体制趋于成熟
        3.4.2 行政处罚执法体制趋于完善
    3.5 本章小结
第四章 境外资本市场引进境外战略投资者的实践经验
    4.1 成熟市场的实践经验
        4.1.1 美国的实践经验
        4.1.2 英国的实践经验
        4.1.3 德国的实践经验
        4.1.4 日本的实践经验
    4.2 新兴市场的实践经验
        4.2.1 东南亚金融危机
        4.2.2 中国台湾地区资本市场对外开放与QFII制度的实行
        4.2.3 新兴市场外资并购的实践经验
    4.3 境外市场引进境外战略投资者的实践经验对中国的启示
        4.3.1 引进境外战略投资者应与本国经济系统发展和开放水平相匹配
        4.3.2 资本市场监管体系的建立与完善不能滞后于引进境外战略投资者的进程
    4.4 本章小结
第五章 中国资本市场引进境外战略投资者,推进资本市场健康发展的对策思考
    5.1 把引进境外战略投资者纳入中国资本市场的发展战略
        5.1.1 引进境外战略投资者,有利于优化上市公司股权结构,改善公司治理
        5.1.2 引进境外战略投资者,能够带来先进的技术和管理经验
        5.1.3 引进境外战略投资者政策的出台,能够促使上市公司"自我强壮"
    5.2 中国资本市场引进境外战略投资者的路径选择
        5.2.1 定向增发
        5.2.2 场内协议转让
        5.2.3 要约收购
        5.2.4 发行定向可转换债券
        5.2.5 通过证券交易所竞价收购
    5.3 中国资本市场引进境外战略投资者的风险控制
        5.3.1 中国资本市场引进境外战略投资者存在的问题与风险
        5.3.2 存在问题的解决与风险的防范、控制
    5.4 本章小结
结论
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
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[2]商务部办公厅关于2007年全国吸收外商投资工作指导性意见[J].   华商. 2007(09)
[3]跨国公司在华并购新态及对策建议[J]. 朱远程,刘燕.  北京工商大学学报(社会科学版). 2007(02)
[4]外资并购的兴起和发展趋势及其动因分析[J]. 梁莹.  中南民族大学学报(人文社会科学版). 2006(S1)
[5]资本市场迎接国际化挑战[J]. 田晓林.  现代审计与经济. 2006(06)
[6]正在开启的战略并购之门——后股权分置时期上市公司并购活动的发展[J]. 巴曙松,张旭.  中国金融. 2006(19)
[7]国有商业银行引进境外战略投资者风险防范[J]. 杨小红.  福建金融. 2006(09)
[8]上市公司收购管理办法[J].   黑龙江政报. 2006(18)
[9]合格境外机构投资者境内证券投资管理办法[J].   新法规月刊. 2006(03)
[10]关于外国投资者并购境内企业的规定[J].   新法规月刊. 2006(03)



本文编号：3204885