障碍期权定价及其在农业中的应用

发布时间：2021-06-11 10:54

　　本文考虑了有关障碍期权三个方面的问题:具有连续红利支付的双障碍期权定价的一个公式;支付连续红利的单障碍期权和回望期权的定价;障碍期权理论在农业经济中的应用.首先,在考虑基础股票支付连续红利的情况下,建立数学模型,推导出了双障碍敲出期权定价的一个公式.它是标的资产不支付红利的双敲出期权定价公式的一种简单推广.其次,取极限将双障碍撞击概率密度用于支付连续红利的单障碍期权定价及回望期权定价.为这类奇异期权的定价提供了一条新的途径.最后,本文用障碍期权理论指导订单农业,以转移农产品的市场风险.在假设农产品价格服从几何布朗运动的前提下,给出了考虑赔偿的美式上升敲出卖权和买权的定价模型,并对农户与购销企业的最优执行边界进行了分析,其结论对提高农业生产者和经营者的利益具有实际指导意义. 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 期权的概述
    1.2 障碍期权理论的发展
    1.3 本文建模所用的数学知识
    1.4 本文工作及其意义
2 具有连续红利支付的双敲出期权定价的一个公式
    2.1 引言
    2.2 定价模型
    2.3 期权定价公式
    2.4 小结
3 支付连续红利的单障碍期权定价及回望期权定价
    3.1 引言
    3.2 支付连续红利的下降敲出期权定价
    3.3 支付连续红利的上升敲出期权定价
    3.4 支付连续红利的回望期权定价
    3.5 小结
4 障碍期权在农业中的应用
    4.1 引言
    4.2 市场模型假设
    4.3 买卖双方所持期权的定价公式推导
    4.4 最优执行边界
    4.5 小结
5 总结与展望
    5.1 总结
    5.2 展望
致谢
参考文献
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【参考文献】：
期刊论文
[1]农产品期货市场与期权市场的价格风险转移机制比较[J]. 刘金霞,杨桂琴.  经济论坛. 2005(15)
[2]双障碍期权的数学模型及其定价[J]. 张斌,韩萍.  新疆师范大学学报(自然科学版). 2004(04)
[3]基于阶跃—扩散过程的农业期权定价及订单农业合约[J]. 聂荣,钱克明,潘德惠.  数量经济技术经济研究. 2004(10)
[4]期权定价与风险投资决策及订单农业合约[J]. 黎东升,李代福.  农业技术经济. 2001(05)



本文编号：3224400