中国主权财富基金管理及海外投资策略

发布时间：2021-06-26 14:07

　　主权财富基金的兴起与一国丰厚的外汇储备是分不开的,为了实现外汇储备的保值增值,越来越多的国家考虑成立主权财富基金。这其中既有依靠石油、天然气等自然资源出口获得大量外汇的国家,也有由于长期的经常项目顺差造成大量外汇积攒的国家,中国在2007年9月也成立了自己的主权财富基金——中国投资有限责任公司。近年来,主权财富基金的海外投资行为受到世界各国尤其是西方发达国家的密切关注。西方政府由于担心投资背后的政治动机,对主权财富基金海外投资对象的选择上设定很多限制。本文以此为基点,分析了中国主权财富基金的投资现状与面临的挑战。客观上,中国主权财富基金海外投资面临西方国家的投资限制与金融危机的影响;主观上,作为一个成立不久的投资公司,中国主权财富基金不免在海外投资管理上缺乏足够的经验。因而,本文深入剖析了战略型和组合型主权财富基金的典型代表——淡马锡与挪威全球养老基金的经营管理与投资策略。这两支基金都由于其鲜明的投资特色、良好的业绩在主权财富基金中享有较高声誉,通过比较分析的方法,本文找出两只基金在经营管理、投资策略方面的相似性与差异性。之后,在借鉴成功主权财富基金投资模式的基础上,提出了中国主权财富... 

【文章来源】：北京林业大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

CIC组织结构图

报均为正(除1999年)，这在一定程度上降低了GPFG的投资风险。在股权投资方面，GPFG的投资策略也是很成功的，只有在2000年到2002年的三年时间中，股票投资出现负增长，其余年份股票收益都在固定产品收益的两倍以上(图5一l)。5O%跳孵溉1D%、﹃﹃﹃﹃﹃抓﹄热溉陈既﹃﹃﹃︸︸图5一 11998年一2008年间的年收益率Fig.5一 1Yearreturnsratio(1998一2008)资料来源:挪威央行网站数据5.3淡马锡模式与GPFG模式的比较与启示通过对两支主权财富基金的分析，发现尽管都被视为成功的主权财富基金的代

【参考文献】：
期刊论文
[1]主权财富基金信息透明度问题研究[J]. 吕明,叶眉.  广东金融学院学报. 2008(05)
[2]次贷危机背景下全球FDI的发展及中国的选择[J]. 初春莉.  中国经济问题. 2008(05)
[3]挪威主权财富基金运作对我国的启示[J]. 叶楠.  新金融. 2008(09)
[4]俄罗斯主权财富基金改组及其国际比较[J]. 潘广云.  国际论坛. 2008(05)
[5]海湾国家主权财富基金的发展现状及趋势[J]. 陈双庆.  国际资料信息. 2008(08)
[6]论主权财富基金的监管及对中国的借鉴[J]. 陈克宁.  上海金融. 2008(07)
[7]浅析我国主权财富基金发展策略问题[J]. 褚臻.  商场现代化. 2008(20)
[8]全球主权财富基金的兴起和西方主要国家的反应[J]. 朱颖,徐丽芳.  金融教学与研究. 2008(03)
[9]国外主权财富基金管理的做法及启示[J]. 张毅,刘媛媛.  经济纵横. 2008(05)
[10]全球主权财富基金的发展经验与启示[J]. 黄梅波,熊爱宗.  国际论坛. 2008(03)



本文编号：3251485