基于LT模型的上市公司信用风险度量和管理研究
发布时间：2021-07-09 11:54
20世纪90年代以来,7次大型金融危机给世界经济带来了巨大的影响和损失,这引起了世界金融业对金融风险特别是信用风险管理的高度重视。事实上,从20世纪70年代以来,国外学者就开发出了一系列度量和管理信用风险的模型,结构模型就是其中具有代表性的信用风险量化模型。这些量化模型为金融机构防范信用风险发挥了重要的作用。随着我国金融市场的深入发展,金融机构亟待提高度量和管理信用风险的水平。本文研究的目的正是希望通过对结构模型尤其是LT模型的理论研究和实证研究,为我国金融机构在度量和管理信用风险方面提供一点参考。本文对信用风险结构模型的建模方法进行了比较深入的研究,并将LT模型应用于我国的实证研究,主要研究内容包括:（1）对信用风险结构模型的国内外研究现状进行了详细的梳理;（2）全面系统的阐述了Merton模型、LS模型和LT模型这三个最具代表性的信用风险结构模型的构建思路,对这三个模型的区别和特点进行了深入的考察,并给出各模型计算预期违约率的数学公式和方法;（3）我国的学者目前对结构模型的实证研究大多局限于对Merton模型的实证研究,本文将LT模型应用于我国的上市公司,根据我国资本市场的具体情况...
【文章来源】：哈尔滨工业大学黑龙江省 211工程院校 985工程院校
【文章页数】：89 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
008年沪深300每日收盘点数资料来源：锐思金融研究数据库及作者的计算
图 3-6 样本公司特别处理前 1 年内的各季度的平均预期违约率结果还表明：如果一个公司的理论违约概率连续三个季要关注公司的信用风险，因为这可能说明该公司的信用型计算出的理论违约概率对信用风险可以起到一定的预警
即 AAA、AA、AA-和 A+，因为数据序列太少而无法求取信用等级与 EDF 之间的相关系数，本文使用它们之间的映射关系来反映二者之间的关系。期限为 0.25、0.5、0.75、1、2、3 年的公司的预期违约率(EDF)和信用等级之间的映射关系见下图 3-7。映射图中横轴的样本公司的信用等级按 AAA 级至 A+级向右排列，分别是 4 家 AAA 级公司、9 家 AA 级公司、9 家 AA-公司和 4 家 A+公司。
【参考文献】：
期刊论文
[1]上市公司信用风险度量模型的实证比较研究[J]. 董乃全. 管理评论. 2010(01)
[2]银行信用风险的结构模型及其影响因素分析[J]. 乌画. 系统工程. 2009(11)
[3]基于结构模型的信用风险研究综述[J]. 周子元,邓雁. 金融发展研究. 2009(11)
[4]股权分置改革研究综述[J]. 万立全. 财会月刊. 2009(30)
[5]基于信用风险结构化模型的中期票据定价分析[J]. 汤慧. 经营管理者. 2009(17)
[6]信用风险量化研究综述[J]. 周子元. 金融教学与研究. 2009(04)
[7]基于评级模型的违约率估计[J]. 王国栋,詹原瑞. 西安电子科技大学学报(社会科学版). 2009(03)
[8]中国上市公司信用风险度量模型的建立及其有效性验证[J]. 刘笑萍,黄晓薇,郭红玉. 陕西师范大学学报(哲学社会科学版). 2009(02)
[9]上市公司信用风险传导机制研究——来自2005～2006年度ST公司的新证据[J]. 沈友娣,谢春恋,宋冬梅. 财会通讯(学术版). 2008(09)
[10]我国信用风险结构模型研究综述[J]. 顾乾屏,孙晓昆,徐军,冯铁,陈坚. 生产力研究. 2008(12)
博士论文
[1]现代信用风险管理模型的发展与比较研究[D]. 冯建友.中国科学技术大学 2007
[2]信用风险理论、模型及应用研究[D]. 李兴法.东北财经大学 2007
[3]违约风险度量模型及在上市企业中的应用研究[D]. 李晓庆.河海大学 2007
[4]新巴塞尔协议视角的商业银行信用风险管理研究[D]. 冯启德.复旦大学 2006
[5]现代商业银行信用风险管理技术研究[D]. 金正茂.复旦大学 2005
[6]开放经济条件下金融传染微观机理研究[D]. 吴忱.复旦大学 2003
[7]信用风险的度量与管理研究[D]. 张健.复旦大学 2003
硕士论文
[1]基于KMV的信用风险评价[D]. 梁彦军.北方工业大学 2008
[2]美国次贷危机成因与我国住房和金融市场发展[D]. 乔翔.天津财经大学 2008
[3]信用风险度量模型比较及KMV模型在我国的应用研究[D]. 高天宁.吉林大学 2007
[4]Credit Metrics与KMV模型的比较研究[D]. 刘婕.对外经济贸易大学 2007
[5]我国商业银行基于KMV模型的上市公司信用风险度量[D]. 周恒.厦门大学 2006
[6]我国上市公司信用风险的实证研究[D]. 王莹.吉林大学 2006
[7]信用风险结构模型的理论方法及实证研究[D]. 王小华.上海财经大学 2005
[8]巴塞尔新资本协议下我国商业银行信用风险内部评级研究[D]. 王涛.吉林大学 2005
[9]结构化模型下公司债券及信用衍生产品的定价研究[D]. 刘霞倩.华东师范大学 2005
[10]信用风险定价理论述评[D]. 李义鹏.武汉大学 2005
本文编号：3273698
【文章来源】：哈尔滨工业大学黑龙江省 211工程院校 985工程院校
【文章页数】：89 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
008年沪深300每日收盘点数资料来源：锐思金融研究数据库及作者的计算
图 3-6 样本公司特别处理前 1 年内的各季度的平均预期违约率结果还表明：如果一个公司的理论违约概率连续三个季要关注公司的信用风险，因为这可能说明该公司的信用型计算出的理论违约概率对信用风险可以起到一定的预警
即 AAA、AA、AA-和 A+，因为数据序列太少而无法求取信用等级与 EDF 之间的相关系数，本文使用它们之间的映射关系来反映二者之间的关系。期限为 0.25、0.5、0.75、1、2、3 年的公司的预期违约率(EDF)和信用等级之间的映射关系见下图 3-7。映射图中横轴的样本公司的信用等级按 AAA 级至 A+级向右排列，分别是 4 家 AAA 级公司、9 家 AA 级公司、9 家 AA-公司和 4 家 A+公司。
【参考文献】：
期刊论文
[1]上市公司信用风险度量模型的实证比较研究[J]. 董乃全. 管理评论. 2010(01)
[2]银行信用风险的结构模型及其影响因素分析[J]. 乌画. 系统工程. 2009(11)
[3]基于结构模型的信用风险研究综述[J]. 周子元,邓雁. 金融发展研究. 2009(11)
[4]股权分置改革研究综述[J]. 万立全. 财会月刊. 2009(30)
[5]基于信用风险结构化模型的中期票据定价分析[J]. 汤慧. 经营管理者. 2009(17)
[6]信用风险量化研究综述[J]. 周子元. 金融教学与研究. 2009(04)
[7]基于评级模型的违约率估计[J]. 王国栋,詹原瑞. 西安电子科技大学学报(社会科学版). 2009(03)
[8]中国上市公司信用风险度量模型的建立及其有效性验证[J]. 刘笑萍,黄晓薇,郭红玉. 陕西师范大学学报(哲学社会科学版). 2009(02)
[9]上市公司信用风险传导机制研究——来自2005～2006年度ST公司的新证据[J]. 沈友娣,谢春恋,宋冬梅. 财会通讯(学术版). 2008(09)
[10]我国信用风险结构模型研究综述[J]. 顾乾屏,孙晓昆,徐军,冯铁,陈坚. 生产力研究. 2008(12)
博士论文
[1]现代信用风险管理模型的发展与比较研究[D]. 冯建友.中国科学技术大学 2007
[2]信用风险理论、模型及应用研究[D]. 李兴法.东北财经大学 2007
[3]违约风险度量模型及在上市企业中的应用研究[D]. 李晓庆.河海大学 2007
[4]新巴塞尔协议视角的商业银行信用风险管理研究[D]. 冯启德.复旦大学 2006
[5]现代商业银行信用风险管理技术研究[D]. 金正茂.复旦大学 2005
[6]开放经济条件下金融传染微观机理研究[D]. 吴忱.复旦大学 2003
[7]信用风险的度量与管理研究[D]. 张健.复旦大学 2003
硕士论文
[1]基于KMV的信用风险评价[D]. 梁彦军.北方工业大学 2008
[2]美国次贷危机成因与我国住房和金融市场发展[D]. 乔翔.天津财经大学 2008
[3]信用风险度量模型比较及KMV模型在我国的应用研究[D]. 高天宁.吉林大学 2007
[4]Credit Metrics与KMV模型的比较研究[D]. 刘婕.对外经济贸易大学 2007
[5]我国商业银行基于KMV模型的上市公司信用风险度量[D]. 周恒.厦门大学 2006
[6]我国上市公司信用风险的实证研究[D]. 王莹.吉林大学 2006
[7]信用风险结构模型的理论方法及实证研究[D]. 王小华.上海财经大学 2005
[8]巴塞尔新资本协议下我国商业银行信用风险内部评级研究[D]. 王涛.吉林大学 2005
[9]结构化模型下公司债券及信用衍生产品的定价研究[D]. 刘霞倩.华东师范大学 2005
[10]信用风险定价理论述评[D]. 李义鹏.武汉大学 2005
本文编号：3273698
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/zhqtouz/3273698.html
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