中国开放式基金的流动性风险管理分析

发布时间：2021-07-10 05:33

　　随着证券市场的发展,开放式基金已经成为当今国际基金业发展的主流和发展趋势。作为一种金融产品和金融工具,开放式基金与其他金融产品相比有着不可替代的优点,同时也不可避免地存在其自身难以克服的缺陷。由于开放式基金的可自由赎回和规模不确定等特点,导致流动性风险成为开放式基金最独特的风险。本文首先分析了影响开放式基金流动性风险的几个主要方面,包括持有人结构的问题、基金投资对象的限制以及开放式基金赎回风险的问题。然后利用我国开放式基金的数据,通过Granger因果关系检验得出了股票指数对开放式基金赎回风险有显著影响的结论;由此构建出开放式基金的赎回资金量函数和流入资金量函数,并且得出相应的留存现金的决策模型和应对赎回风险的策略,并指出基金经理可以通过资产和负债两个角度来对开放式基金进行流动性风险的管理。 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
引言
第一章 我国开放式基金流动性风险管理的基本问题
    第一节 开放式基金所面临的风险分析
    第二节 我国开放式基金流动性风险管理的特殊性
第二章 开放式基金流动性风险管理的度量方法
    第一节 开放式基金流动性风险度量方法的演进
    第二节 开放式基金流动性风险的测度方法
第三章 开放式基金流动性风险的实证分析
    第一节 开放式基金净赎回现象的分析
    第二节 开放式基金的资金流动与证券市场因果关系的实证分析
第四章 对策和建议
    第一节 开放式基金流动性风险管理的决策模型
    第二节 开放式基金流动性风险管理的对策分析
结论
参考文献
论文摘要（中文）
论文摘要（英文）
后记
导师及作者简介


【参考文献】：
期刊论文
[1]GARCH族模型计算中国股市在险价值（VaR）风险的比较研究与评述[J]. 龚锐,陈仲常,杨栋锐.  数量经济技术经济研究. 2005(07)
[2]论我国开放式基金的流动性风险防范[J]. 王旭霁.  商业研究. 2004(24)
[3]我国开放式基金流动性风险管理研究——流动性风险管理的一个新视角[J]. 王鹏,邵欣.  特区经济. 2004(12)
[4]基于EGARCH和C-F扩展的VaR模型及应用[J]. 陈收,曹雪平.  系统工程. 2004(10)
[5]开放式基金规模变化的分布参数模型及优化管理[J]. 崔海波,赵希男,张利兵,王奇.  系统工程学报. 2004(05)
[6]开放式基金的流动性风险管理研究现状及展望[J]. 刘海龙.  管理评论. 2004(06)
[7]沪深两市的内在关系:来自VAR模型的实证分析[J]. 李娟,邵鹏.  上海经济研究. 2003(07)
[8]开放式基金的最优变现策略[J]. 刘海龙,吴冲锋,仲黎明.  管理工程学报. 2003(02)
[9]关于证券投资组合的一种风险管理模型[J]. 高玉景.  青海师范大学学报(自然科学版). 2003(02)
[10]用VaR模型计量金融业市场风险的研究[J]. 张妍,宋加升,孟磊,邵铁柱.  科技与管理. 2002(04)

硕士论文
[1]开放式基金流动性风险管理研究[D]. 成祖好.武汉大学 2004
[2]开放式证券投资基金的风险研究[D]. 彭孝松.浙江大学 2003
[3]开放式基金流动性风险与管理研究[D]. 房晓丹.东北财经大学 2003



本文编号：3275290