股票市场微观结构实验研究

发布时间：2021-08-02 13:37

　　自从1987年Holland和Arthur在圣塔菲研究所开创了人工股票市场研究领域和1994年Palmer建立了第一个人工股票市场以来，众多的学者从不同的角度开始从事人工股票市场的研究。这种研究方式使得对于股票市场的研究脱离了理性预假说的局限，为人们对股票市场的研究展示了一个全新的研究空间。并且随着人们对于股票市场价格行为研究的深入和发展，不可避免地将研究的内容推广到了股票市场微观结构的研究层面来。当前关于股票市场的微观结构的方法主要是对其进行理论探讨和建模或者利用微观数据进行实证研究。由于股票市场自身的复杂性，理论研究方法必须是基于一定的假设前提来进行，这使得研究只能在理论上进行探讨，而无法对各种交易机制对股票市场的影响进行更为深入的研究。在实证研究方面，虽然近年来取得了很大的成就，但是由于实证的方法只能从现的有数据中提取所要研究的内容，主种研究并不能确定其所发现的结果就是由于某种机制的介入而引起的。针对这两个方面所存在的问题本文使用实验金融的方法对股票市场的微观结构进行了研究，以期发现不同的市场机制对股票市场会产生怎样的影响。首先，利用人工市场对股票市场的微观结构的研究，拓宽了研究... 

【文章来源】：天津大学天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

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【学位级别】：博士

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第一章 引 言每个交易者最小股票持有量0 股票的最高价格500每个交易者最小现金数量0 股票的最低价格0.0013.5.1.2 模型的模拟结果由于我们只是要对市场价格出清机制对市场流动性的影响进行研究 因此我们通过模拟计算 共得出四个主要指标的数据 它们分别的成交价格 交易量 委买量和委卖量 这四个指标的模拟结果分别见图 3-4 3-5 3-6 和 3-7

3.5.1.2 模型的模拟结果由于我们只是要对市场价格出清机制对市场流动性的影响进行研究 因此我们通过模拟计算 共得出四个主要指标的数据 它们分别的成交价格 交易量 委买量和委卖量 这四个指标的模拟结果分别见图 3-4 3-5 3-6 和 3-7图 3-4 价格变动图成交价格交易时间

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3317659