上海股市规模效应和动量效应的实证研究

发布时间：2021-09-05 14:12

　　规模效应和动量效应一直是中国股票市场上争论的热点。很多学者和研究人员用不同的方法,对中国股市是否存在这两种效应进行了大量的论证,但结果各异。依此为论据,学术界对中国股票市场是否有效,传统的金融学理论和模型是否在中国股市适用也存在着争论。本文从构建不同策略的投资组合入手,分段对上海股市的的规模效应和动量效应进行了实证检验。实证数据的时间跨度为11年,个股覆盖面以统计初的时点来计算,分别为沪市的40%和95%。研究方法上也采用了描述统计,相关性分析,组合投资理论,重叠抽样法,非参数的Wilcoxon检验等等,计算上使用了Excel,Eviews5.0,Spss13.0,Matlab7.1,Borland C++等计量,统计和计算程序。最后引入规模因子和动量因子,使用Fama的三因子模型对上海股市进行了检验。 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：47 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 引言
    第一节 传统金融学的理论框架
    第二节 证券市场上的异象以及行为金融学的兴起
    第三节 基于行为金融学的投资策略“小公司策略”和“惯性策略”
第二章 规模效应的实证检验
    第一节 分段样本的选取
    第二节 研究方法
    第三节 规模效应的实证研究
    第四节 小结
第三章 惯性交易策略与反转交易策略的比较
    第一节 样本的选取
    第二节 研究方法
    第三节 惯性交易策略与反转交易策略的实证研究
    第四节 小结
第四章 三因子分析
    第一节 模型原理及构造
    第二节 三因子模型实证分析
结论
参考文献
中文摘要
英文摘要
后记
导师及作者简介


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国股票市场动量效应成因分析[J]. 徐信忠,郑纯毅.  经济科学. 2006(01)
[2]中国股市动量投资策略和逆向投资策略的实证研究[J]. 林秀梅,方毅.  数量经济技术经济研究. 2004(10)
[3]中国A股市场规模效应实证研究[J]. 邵晓阳,苏敬勤,于圣睿.  管理评论. 2004(07)
[4]上海股票市场“规模效应”的实证研究[J]. 张祥建,徐晋,郭岚.  管理科学. 2004(03)
[5]上海股票市场“规模效应”的实证研究及原因探析[J]. 张祥建,谷伟,郭岚.  大连理工大学学报(社会科学版). 2003(04)
[6]中国股票市场FF多因子模型的比较分析[J]. 陈守东,孟庆顺,赵云立.  吉林大学社会科学学报. 2003(05)
[7]我国股票市场“价格惯性策略”和“盈余惯性策略”的实证研究[J]. 吴世农,吴超鹏.  经济科学. 2003(04)
[8]中国股票市场动量策略赢利性研究[J]. 周琳杰.  世界经济. 2002(08)
[9]信息不对称与机构操纵——中国股市机构与散户的博弈分析[J]. 赵涛,郑祖玄.  经济研究. 2002(07)
[10]上海股票市场资本资产定价的横截面研究[J]. 杨朝军,蔡明超,傅继波.  系统工程理论与实践. 2001(10)



本文编号：3385494