凯诺科技股份有限公司发行可转换公司债券的必要性及其风险分析

发布时间：2021-10-21 22:25

　　融资问题是企业发展中必然面对和必须解决的问题。作为凯诺科技股份有限公司的一名管理人员，本人对凯诺科技股份有限公司目前所面临的融资问题进行了深入的分析和思考。 凯诺科技股份有限公司属于纺织服装行业。经过几年的发展，凯诺科技股份有限公司资产规模快速增长，盈利能力不断增强，产品的知名度不断提高，公司治理结构不断完善，公司综合竞争力得以提升。 我国纺织服装行业具有较强的国际竞争力，是我国出口创汇的重要行业。随着我国居民收入的不断提高，我国纺织服装行业拥有非常广阔的市场空间。虽然纺织服装行业市场前景广阔，但作为较早市场化的行业之一，纺织服装企业之间竞争激烈，如何在激烈的市场竞争中不断发展是每一个纺织服装企业必须解决的问题。 凯诺科技股份有限公司在纺织服装行业内积累了丰富的管理经验，为进一步发展，凯诺科技股份有限公司必须进行投资，以不断延伸产业链、丰富产品品种、增强企业竞争力。在这种情况下，融资问题就是目前面临的首要问题。 融资的方式很多，但考虑企业自身特点、行业竞争状况及投资者的利益等因素，凯诺科技股份有限公司目前的最佳融资方式就是发行可转换公司债券。发行可转换公司债券综... 

【文章来源】：南京理工大学江苏省 211工程院校

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 前言
2 公司概况
    2.1 公司历史沿革
        2.1.1 历史沿革
        2.1.2 历次股本变动情况
    2.2 公司组织结构
    2.3 公司主营业务的基本情况
        2.3.1 公司主要业务的构成
        2.3.2 公司主要产品和服务及其生产能力
        2.3.3 公司主要产品和服务的主要用途
        2.3.4 公司主要产品和服务的工艺流程
        2.3.5 公司主要产品和服务的主要生产设备的基本情况
        2.3.6 公司主要产品的成本构成及主要原材料和能源供应
        2.3.7 公司主要产品和服务的销售情况
    2.4 公司的研究开发情况
        2.4.1 研究开发机构的设置
        2.4.2 研究开发人员的构成
        2.4.3 正在及即将从事的研究项目情况
        2.4.4 研发费用占主营业务收入
    2.5 公司的技术创新机制和企业文化建设
3 公司所在行业分析
    3.1 公司所处行业的基本情况
        3.1.1 国际纺织服装业发展状况
        3.1.2 我国纺织服装业基本情况
        3.1.3 我国纺织服装业未来发展的环境及方向
    3.2 行业发展的有利因素和不利因素
        3.2.1 纺织服装行业发展的有利因素
        3.2.2 纺织服装行业发展的不利因素
        3.2.3 进入纺织服装行业的主要障碍
    3.3 公司面临的主要竞争状况
        3.3.1 公司竞争优势
        3.3.2 公司的竞争劣势
        3.3.3 市场销售的变动情况及趋势
        3.3.4 公司的竞争地位
4 公司发行可转换公司债券的必要性分析
    4.1 发行可转债的必要性
        4.1.1 纺织服装行业的竞争特点及公司的业务发展状况决定了公司需要筹集长期性资金进行新的项目投资
        4.1.2 在公司可选择的长期性资金的获得方式中，可转债融资是最佳选择
    4.2 公司业务发展目标
        4.2.1 公司业务发展计划
        4.2.2 实现业务目标的假设条件及面临的主要困难
    4.3 募集资金与投资项目之间的关系及对公司财务状况的影响
        4.3.1 前次配股未实施项目
        4.3.2 组建新服装生产基地项目
        4.3.3 完善生产工序，提高管理效率项目
        4.3.4 可转债募集资金投资项目对公司财务状况及经营成果的影响
5 公司发行可转换债券的风险因素及其应对策略
    5.1 特别风险及对策
        5.1.1 可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险及对策
        5.1.2 大股东控制风险及对策
    5.2 市场风险及对策
        5.2.1 市场消费趋势变化的风险及对策
        5.2.2 市场竞争风险及对策
    5.3 原材料供应风险及对策
    5.4 国际市场的风险及对策
        5.4.1 参与国际竞争的风险及对策
        5.4.2 汇率风险及对策
    5.5 募集资金投向的风险及对策
        5.5.1 投资项目因市场、技术等因素变化导致的风险及对策
        5.5.2 项目管理和组织实施的风险及对策
        5.5.3 股权投资及与他人合作的风险及对策
    5.6 财务风险及对策
        5.6.1 公司主营业务毛利率波动的风险及对策
        5.6.2 短期偿债压力较大的风险及对策
        5.6.3 难以持续融资的风险及对策
        5.6.4 各项资产减值准备计提不足的风险及对策
    5.7 政策性风险及对策
        5.7.1 行业政策风险及对策
        5.7.2 税收政策风险及对策
        5.7.3 环保政策风险及对策
    5.8 管理风险及对策
        5.8.1 规模扩大引致的管理风险及对策
        5.8.2 内部激励机制和约束机制不健全的风险及对策
        5.8.3 内部控制制度失效的风险及对策
        5.8.4 人力资源风险及对策
    5.9 技术风险及对策
        5.9.1 技术进步的风险及对策
        5.9.2 产品研究开发风险及对策
    5.10 可转债特有风险及对策
        5.10.1 可转债赎回、回售及到期不能转股的风险及对策
        5.10.2 可转债的风险及对策
6 经验与体会
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]融资结构与企业控制权争夺[J]. 连建辉.  财经研究. 2002(01)
[2]一个最佳融资结构的理论模型[J]. 刘海虹,元英.  财贸经济. 2001(01)
[3]所有权、融资结构与公司治理机制[J]. 孙永祥.  经济研究. 2001(01)
[4]民营经济的金融困境与融资次序[J]. 张杰.  经济研究. 2000(04)



本文编号：3449830