基于DEA模型的ETF与其他开放式基金绩效比较研究

发布时间：2021-10-30 02:43

　　中国ETF与国外市场相比还处于初级阶段,尚未被投资者广泛接受和认可。在国内外基金绩效评价研究的基础上,将传统的基金绩效评价方法、主成分分析法与DEA模型相结合,构建了针对于开放式基金的绩效评价体系。选取了三种不同市场行情的样本区间（牛市、熊市和震荡市）,对不同行情下ETF和其他类型股票型开放式基金的业绩进行比较。丰富了基金绩效评价理论,并为投资者、基金管理人以及监管机构提供建议,以期促进和发展中国ETF市场。 

【文章来源】：河北大学学报(哲学社会科学版). 2019,44(03)北大核心

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【部分图文】：

图１全球ＥＴＦ数量及规模数据来源：ｗｗｗ．ｂｌａｃｋｒｏｃｋ．ｃｏｍ

河北大学学报（哲学社会科学版）２０１９年第３期通过表３和图２可知，目前中国基金规模为２１８６．０８亿元，三大类ＥＴＦ规模及数量占比中，股票型ＥＴＦ规模及数量比重最大，基金规模为２０７７．４２亿元，占据了大约９５．０３％，与全球ＥＴＦ一致。债券型和商品型总共所占比重为５％，二者发行数量和基金规模都非常小，可见目前中国ＥＴＦ还是以股票型为主。所以本文将主要研究对象为股票型ＥＴＦ，将其与股票型开放式基金进行比较研究。股票型ＥＴＦ又可通过其跟踪的指数进行分类，可分为六小类：规模指数ＥＴＦ、行业指数ＥＴＦ、策略指数ＥＴＦ、风格指数ＥＴＦ、主题指数ＥＴＦ和海外指数ＥＴＦ。通过表３和图３可知，在六小类股票型ＥＴＦ基金中，基金规模和数量排在前三的股票型ＥＴＦ类型为：规模指数ＥＴＦ、主题指数ＥＴＦ和海外指数ＥＴＦ。且规模指数ＥＴＦ基金规模达到１６６７．１６亿元共４３只，占比达到８０．２５％，而其他类型的股票型ＥＴＦ占比非常小，可见目前中国股票型ＥＴＦ还是以规模指数ＥＴＦ为主。图２三大类型ＥＴＦ占比分布情况图３各类股票型ＥＴＦ占比情况数据来源：Ｗｉｎｄ资讯对比国内外ＥＴＦ发展现状，可以看出中国ＥＴＦ存在以下两个问题。（１）ＥＴＦ在中国基金市场上占比很小，有很大的发展空间。中国ＥＴＦ的基金份额数量及其规模在中国基金市场上都非常小，发展规模、种类以及增长速度都普遍较慢，也体现出ＥＴＦ还没有得到投资者的广泛接受

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3465890