可转换公司债券在中国的应用

发布时间：2021-10-31 19:21

　　对于年轻的中国证券市场来说，可转换公司债券作为具有发展潜力的金融新品，越来越成为广大融资者和投资人关注的热点。以往我国企业偏重于股权融资而忽略了债权融资，导致债券市场没有得到很好的发展。然而根据西方学者的研究，由于股票融资成本较高，债务融资则有一定的节税作用，向市场传递了一种正面信号，因此，企业需要外源融资，融资方式的优先顺序应为：举债、可转换债券、股票。 规范地发展可转换债券这一金融工具，积极研究和探索转券发行与转换工作的理论和实践乃当务之急。本文分五章详细论述了转券的要素设计、发展现状及趋势、分析了转券与企业资本结构的关系、定价模型及其在风险投资中的应用等。 可转换债券在我国的应用才刚刚开始，其发展前景十分广阔。然而，最近其发行遭冷遇。对于目前可转债的发行困境，我认为，需要加大金融创新，特别是转债的产品设计应贴近市场需求，适度修订转债条款，更多地回报投资者。另外，借鉴开放式基金的经验，可转债也需要加大宣传力度，向投资大众普及相关知识。 

【文章来源】：浙江大学浙江省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
0 导言
    0.1 选题的目的和意义
    0.2 文章的框架结构
    0.3 本文的研究方法
1 可转换债券概述
    1.1 可转换债券的概念及基本要素
    1.2 可转换债券的附加条款
    1.3 可转换债券存在的风险
2 可转换债券在中国的发展
    2.1 海外可转债的发展
    2.2 中国可转债市场的历史回顾
    2.3 可转换债券市场前景展望
    2.4 发展建议
3 可转换债券与企业融资
    3.1 可转换债券与企业融资研究的历史回顾
    3.2 拟发行可转债公司可行性分析
    3.3 可转换债券在优化资本结构中的应用
4 可转换公司债券定价与投资策略
    4.1 可转换债券定价的经典分析
    4.2 可转换债券定价理论的回顾
    4.3 可转换债券的定价检验
    4.4 可转换债券的其他投资指标
5 可转换债券在风险投资中的应用
    5.1 亚马逊公司发行可转债对中国高科技企业的启示
    5.2 可转换债券在风险投资中的应用
    5.3 对可转换债券持有人的保护
附录
结束语
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]论加强对可转换债券持有人的保护[J]. 邹小芃,李丽,张秀芳.  经济师. 2002(09)
[2]可转换公司债券在企业资本结构优化中的应用[J]. 邹小芃,李丽.  企业经济. 2002(04)
[3]可转换债券定价理论与案例研究[J]. 张鸣.  上海财经大学学报. 2001(05)
[4]浅析可转换债券的特征及其会计处理[J]. 陈玉荣,刘锋.  经济师. 2001(09)
[5]可转换公司债券定价理论的经验检验[J]. 何承锋.  投资研究. 2001(05)
[6]非上市公司发行可转换债券的探讨[J]. 王宁.  南京金融高等专科学校学报. 2000(02)
[7]用久期—凸度方法预测企业可转换债券的利率风险[J]. 范辛亭.  预测. 2000(02)
[8]上市公司可转换债券的内在价值分析[J]. 孙洪喜,汤石章.  预测. 1999(02)
[9]可转换公司债券对每股净收益的稀释问题探讨[J]. 刘斌.  会计研究. 1998(12)
[10]可转换债券的风险及防范对策[J]. 盛小芳.  四川会计. 1998(10)



本文编号：3468708