我国证券分析师的利益冲突行为及其监管

发布时间：2021-11-13 13:05

　　证券分析师是市场信息的主要提供者和分析者,众多证券分析师收集和分析信息的活动提高了市场的定价效率,从而也增进了所有投资者的福利。然而,证券分析师的“利益冲突”行为会通过各种不同的途径对投资者、上市公司以及资产价格产生消极影响,导致市场价格机制的扭曲和资源配置效率的低下。因此,加强对证券分析师“利益冲突”行为的监管和治理,提高证券研究的客观性和独立性,既是保护广大投资者特别是处于信息劣势的中小投资者的利益,更是维护整个证券市场有效运作,提高证券市场资源配置效率的必要举措。本文通过统计2007-2010年我国证券分析师发布的股票评级以及近年来证券市场上的一些典型案例,认为我国证券分析师存在利益冲突行为,并对证券分析师利益冲突行为监管进行了理论上的解释,认为处于双重“委托-代理”关系中的分析师有动机发布过于乐观、有失偏颇的研究报告。在此基础上分析了我国现行关于证券分析师利益冲突行为的监管现状,我国虽然加强了对分析师的监管,但依然存在行业自律尚未形成、自律监管流于形式等问题。文献认为承销业务、经纪和自营业务、上市公司管理层压力、分析师个人目的会引发分析师的利益冲突行为,分析师声誉会抑制利益冲突... 

【文章来源】：暨南大学广东省 211工程院校

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

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中文摘要
Abstract
目录
1 引言
    1.1 研究背景、目的与意义
    1.2 相关概念的界定
    1.3 研究内容与研究框架
    1.4 本文创新之处
2 文献综述
    2.1 关于证券分析师监管的必要性
    2.2 证券分析师利益冲突行为的影响因素
    2.3 关于分析师监管措施
3 我国证券分析师利益冲突行为及其监管的必要性
    3.1 证券分析师的产生与发展现状
    3.2 证券分析师利益冲突行为表现
    3.3 监管证券分析师利益冲突行为的理论解释
    3.4 证券分析师利益冲突行为监管现状与问题
4 我国证券分析师利益冲突影响因素实证检验
    4.1 研究假设
    4.2 研究方法
    4.3 统计性描述与回归结果
    4.4 实证结论的原因分析
5 加强证券分析师监管的建议
    5.1 拓宽券商的盈利管道是抑制分析师利益冲突行为的有效途径
    5.2 加强声誉对分析师利益冲突行为的约束作用
    5.3 建立完整的证券分析师信息披露制度
    5.4 完善中国墙制度
结束语
注释
参考文献
在学校期间发表的学术论文及科研成果清单
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国证券市场信息不对称问题研究[J]. 孟令强.  合作经济与科技. 2009(02)
[2]证券分析师的监管分析[J]. 刘凤元.  金融与经济. 2008(08)
[3]承销商分析师与非承销商分析师预测评级比较研究[J]. 原红旗,黄倩茹.  中国会计评论. 2007(03)
[4]论我国证券业信息隔离监管制度的缺失与完善[J]. 台冰.  深交所. 2007(05)
[5]大型金融和市场机构中的中国墙制度——英美法系的经验与教训[J]. 黄辉.  清华法学. 2007(01)
[6]中国证券分析师行业的现状与发展思路[J]. 刘超.  浙江金融. 2006(12)
[7]证券分析师的利益冲突行为:文献综述[J]. 郑燕洪,魏海丽.  特区经济. 2006(03)
[8]泡沫破灭后的证券研究:华尔街实践及启示[J]. 蔡庆丰,李超.  证券市场导报. 2005(02)
[9]境外券商的创新路径及其启示[J]. 邓淑斌.  证券市场导报. 2004(10)
[10]证券分析师行为及其市场影响[J]. 金雪军,蔡健琦.  证券市场导报. 2003(08)

硕士论文
[1]我国证券分析师监管制度研究[D]. 王凯.北京大学 2008
[2]管制内幕交易的自律机制——中国墙制度[D]. 潘江.外交学院 2003



本文编号：3493072