永续债的发行与会计确认探究

发布时间：2021-11-29 14:40

　　本文以北京地区上市公司发行的永续债为研究样本,对特殊条款、会计确认等方面进行分析,对永续债发行条款细节的设计提出建议:选择赎回权条款的设计强调发行人的权利;递延付息条款的设计避免约定付息频率;细化强制付息事件的设计。 

【文章来源】：财务与会计. 2019,(15)北大核心

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
一、永续债的发展现状
    （一）存量永续债的总体规模
    （二）永续债发行特征分析
        1. 主体特征。
        2. 行业特征。
        3. 区位特征。
二、永续债的特殊性
    （一）永续债的特殊条款
    （二）特殊条款设置的作用
        1. 延期条款和选择赎回权的设置。
        2. 选择赎回权和利率跳升机制的设置。
        3. 强制付息事件的设置。
三、永续债的会计确认
    （一）永续债的认定依据
    （二）永续债发行条款设计与会计确认
        1. 发行期限及赎回条款：
        2. 递延支付利息条款：
        3. 强制付息事件：
    （三）上市公司发行可续期公司债的特殊要求
四、我国永续债发展建议
    （一）支持金融创新，助力市场发展，完善制度指引，去除灰色地带
    （二）落实监管政策，细化条款设计，提高认定依据，规避错报风险
        1. 选择赎回权条款的设计强调发行人的权利。
        2. 递延付息条款的设计避免约定付息频率。
        3. 强制付息事件的设计需细化。


【参考文献】：
期刊论文
[1]永续债利息支出税前扣除[J]. 沈治国.  新理财. 2018(05)
[2]虚胖恒大的化妆术[J]. 梅东.  中国房地产业. 2014(Z2)
[3]银行间市场权益属性债券创新突破——国内首只长期限含权中期票据实例[J]. 曹韵宇,陆德洋.  金融市场研究. 2014(01)

硕士论文
[1]J集团永续债融资的动因和财务绩效分析[D]. 胡怡婷.江西财经大学 2017



本文编号：3526687